Nhà đầu tư toàn cầu nháo nhào điều chỉnh danh mục phòng trường hợp ông Biden rút lui, tài sản nào sẽ lên ngôi?

Chuẩn bị tâm thế

Các chính trị gia ở thủ đô Washington (Mỹ) đang tranh luận sôi nổi về việc liệu Tổng thống Joe Biden có rút lui khỏi cuộc đua vào Nhà Trắng hay không.

Cuộc tranh luận giờ đã lan sang Phố Wall. Theo Bloomberg, các nhà giao dịch đang điều chỉnh dòng vốn giữa đồng USD, trái phiếu kho bạc và những tài sản có thể bị ảnh hưởng nếu ông Donald Trump trở lại Nhà Trắng.

Việc điều chỉnh lại danh mục bắt đầu vào cuối tuần trước, không lâu sau màn tranh luận tổng thống gây thất vọng của ông Biden (81 tuổi) trước người tiền nhiệm Trump (78 tuổi).

Xu hướng điều chỉnh danh mục diễn ra nổi bật nhất trên thị trường trái phiếu, nơi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng tới 20 điểm cơ bản trong những ngày sau cuộc tranh luận.

Trong bối cảnh thị trường ngày càng tin ông Biden có thể sẽ từ bỏ cuộc đua, các nhà đầu tư đang vội vàng lên kế hoạch dự phòng để phản ứng với một thông báo như vậy trong kỳ nghỉ lễ Quốc khánh (4/7) hoặc vào cuối tuần.

Chia sẻ với Bloomberg, một nhà quản lý quỹ cho biết ông đang thiên về đồng USD và trái phiếu kho bạc kỳ hạn ngắn, coi đây là những biện pháp phòng ngừa rủi ro tăng đột biến nếu ông Biden tuyên bố rút lui.

Kể từ động thái của ông Lyndon Johnson vào năm 1968, chưa tổng thống đương nhiệm nào từ chối nhiệm kỳ thứ hai. Trong khi đó, cuộc bầu cử tổng thống năm nay chỉ còn 4 tháng nữa sẽ bắt đầu.

Ông Gennadiy Goldberg, người đứng đầu bộ phận chiến lược lãi suất Mỹ tại TD Securities, cho hay: “Thị trường đã đánh giá lại rủi ro kể từ cuộc tranh luận đầu tiên, vì vậy tin tức trong 24 giờ qua thực sự chỉ như đổ thêm dầu vào lửa”.

Hiện tại, các nhà giao dịch và chiến lược gia đều đồng thuận rằng khi ông Trump tái đắc cử, các giao dịch được hưởng lợi từ chính sách tài khoá lỏng lẻo và chủ nghĩa bảo hộ mạnh hơn (môi trường dễ sinh ra lạm phát) sẽ gia tăng.

Theo đó, đồng USD có khả năng sẽ mạnh lên, lợi suất trái phiếu cũng có thể tăng cao hơn. Đồng thời, các nhóm cổ phiếu ngân hàng, chăm sóc sức khoẻ và năng lượng cũng được kỳ vọng sẽ hưởng lợi.

Thậm chí cách Mỹ hơn 16.000 km, ở Sydney (Australia), các nhà giao dịch cũng đang chuẩn bị sẵn tâm thế. Chiến lược gia Rodrigo Catril của National Australia Bank cho biết “mọi người” đang chuẩn bị kế hoạch giao dịch trong trường hợp đương kim Tổng thống Biden dừng cuộc đua.

“Dù thế nào đi nữa, thị trường đang đặt cược vào khả năng ông Trump thắng cử. Có vẻ như Đảng Dân chủ đang mắc kẹt với những lựa chọn khó khăn, không phương án nào dễ dàng và không có lựa chọn nào có khả năng mang lại kết quả tốt hơn”, vị chiến lược gia bày tỏ.

Dưới đây là phản ứng ban đầu và triển vọng sắp tới của một số tài sản trong kịch bản ông Trump tái đắc cử tổng thống, theo tổng hợp của Bloomberg:

Đồng USD

Đồng bạc xanh là một trong những tài sản phát tín hiệu sớm nhất về phản ứng của thị trường tài chính nếu ông Trump chiến thắng. Chỉ vài giờ sau cuộc tranh luận hồi tuần trước, giá USD đã bật tăng.

Trong năm nay, đồng bạc xanh được hỗ trợ đáng kể khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) bày tỏ ý định giữ lãi suất ở mức cao trong thời gian lâu hơn dự kiến. Song, đồng tiền này đã nhận được cú hích lớn theo thời gian thực khi ông Trump chiếm ưu thế trong cuộc đối đầu với ông Biden.

Nhóm chiến lược gia của JPMorgan Chase nhận định: “Chiến thắng của ông Trump làm tăng khả năng lạm phát vọt lên cao hơn và đồng USD trở nên mạnh hơn, vì ông đã hứa hẹn sẽ tăng thuế quan và duy trì lập trường cứng rắn với vấn đề nhập cư”.

Những đồng tiền có thể chịu ảnh hưởng nặng nề khi USD tăng giá bao gồm peso của Mexico và nhân dân tệ của Trung Quốc.

Lợi suất trái phiếu kho bạc

Sau cuộc tranh luận, các nhà giao dịch trên thị trường trái phiếu kho bạc trị giá 27.000 tỷ USD đã phản ứng bằng cách mua vào trái phiếu có kỳ hạn ngắn và bán ra trái phiếu kỳ hạn dài hơn.

Một loạt chiến lược gia Phố Wall đã đề cập đến chiến lược trên. Họ kêu gọi khách hàng chuẩn bị cho khả năng lạm phát tăng và lợi suất trái phiếu kỳ hạn dài cao hơn nếu ông Trump có nhiệm kỳ thứ hai.

Cùng với rủi ro tiềm ẩn trong những ngày cuối tuần (xoay quanh khả năng ông Biden rút lui), thị trường nợ cũng đang xôn xao về báo cáo việc làm công bố vào ngày 5/7 và phiên điều trần của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào tuần tới.

Cổ phiếu

Triển vọng ông Trump chiến thắng đã hỗ trợ những cổ phiếu có thể hưởng lợi từ quan điểm của vị cựu tổng thống về chính sác pháp lý, mua bán sáp nhập và quan hệ thương mại. Thị trường nhìn chung đã tăng cao hơn sau cuộc tranh luận.

Theo ông Tom Esaye, nhà sáng lập của nền tảng Sevens Report, những diễn biến bầu cử kể từ tuần trước cho thấy “giá cổ phiếu sẽ tăng cao hơn vì Đảng Cộng hoà thường được cho là thân thiện với doanh nghiệp hơn”.

Các cổ phiếu chăm sóc sức khoẻ như UnitedHealth và Humana - cùng với lĩnh vực ngân hàng - sẽ hưởng lợi khi chính quyền ông Trump nới lỏng các quy định.

Discover Financial Services và Capital One Financial là hai trong số những công ty thẻ tín dụng lạc quan về chiến thắng của ông Trump.

Các cổ phiếu năng lượng như Occidental Petroleum đã tăng giá sau cuộc tranh luận, một phần vì ông Trump là một nhà lãnh đạo ủng hộ dầu mỏ.

Tiền ảo

Ông Trump đã thể hiện sự ủng hộ đối với ngành công nghiệp tiền ảo trong những tuần gần đây khi gặp gỡ các giám đốc cấp cao trong ngành và hứa hẹn sẽ đảm bảo tất cả hoạt động đào bitcoin trong tương lai đều diễn ra ở Mỹ.

Động thái của vị cựu tổng thống giúp Solana - đồng tiền ảo lớn thứ 5 thế giới với vốn hoá thị trường khoảng 67 tỷ USD, theo CoinMarketCap - trở thành một trong những tài sản sẽ hưởng lợi nếu ông trở lại Nhà Trắng.

Hai công ty quản lý tài sản VanEck và 21Shares gần đây đã nộp đơn xin mở quỹ ETF đầu tư trực tiếp vào Solana. Nhiều người cho rằng quá trình phê duyệt có thể tốn nhiều thời gian.

Tuy nhiên, một số chuyên gia dự đoán nếu tái đắc cử, ông Trump sẽ bổ nhiệm một chủ tịch mới cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, một người thân thiện với tiền ảo hơn ông Gary Gensler dưới thời Tổng thống Biden.

Nếu dự đoán trên thành sự thật, quỹ ETF Solana sẽ có nhiều khả năng được phê duyệt hơn và giá của đồng tiền ảo lớn thứ 5 thế giới cũng có thể bật tăng.

Ngoài ra, theo CEO Stephane Ouellette của FRNT Financial, đồng bitcoin cũng có khả năng hưởng lợi nếu ông Biden rời cuộc đua, vì biến động trong hệ thống chính trị Mỹ càng lớn thì bitcoin càng dễ tăng giá.

Tác động tới châu Á

Thị trường châu Á cũng không tránh khỏi những đồn đoán khi mà căng thẳng giữa Mỹ và Trung Quốc vẫn leo thang và Washington gần đây vừa nâng thuế quan đối với một loạt hàng hoá của đất nước tỷ dân.

Trong quá trình vận động tranh cử, ông Trump từng đề cập dến việc áp thuế 60% đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc và 10% đối với hàng hoá từ phần còn lại của thế giới.

Ông Tomo Kinoshita, chiến lược gia cấp cao tại Invesco Asset Management Japan, cho hay: “Việc ông Trump tái đắc cử sẽ là một yếu tố tiêu cực với chứng khoán Trung Quốc vì ông Trump ủng hộ ý tưởng áp thuế quan cao hơn lên hàng nhập khẩu từ Trung Quốc”.

“Trong kịch bản đó, chứng khoán Nhật Bản, vốn có nhiều tương tác với thị trường Trung Quốc, có thể sẽ bị tổn thương”, ông Kinoshita cảnh báo.