Sabeco có phải cạnh với công ty mẹ ThaiBev khi chọn xuất khẩu sang Đông Nam Á làm trọng tâm tăng trưởng trong 2026?

Thị trường xuất khẩu sẽ là cực tăng trưởng chính khác của Sabeco 

Năm 2025, Tổng CTCP Bia – Rượu – Nước giải khát Sài Gòn (Sabeco) ghi nhận doanh thu thuần gần 25.888 tỷ đồng, giảm 19% so với năm 2024. Ngược lại, lợi nhuận sau thuế đạt 3.347 tỷ đồng, tăng nhẹ 2% so với cùng kỳ. Với kết quả này, doanh nghiệp đã hoàn thành khoảng 82% kế hoạch doanh thu và 69% chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế cả năm.

Và có vẻ, Ban lãnh đạo công ty không hài lòng với kết này. Để tránh lặp lại kết quả kết quả chưa tích cực nói trên, trong Đại hội đồng cổ đông 2026 ngày 23/4, mặc dù nhận định thị trường Việt Nam trong năm nay vẫn tốt, song Ban lãnh đạo “không muốn bỏ trứng vào một giỏ”, mà muốn đẩy mạnh thị trường xuất khẩu. 

“Tôi muốn nhấn mạnh, trong khu vực Đông Nam Á, Việt Nam là thị trường tiềm năng nhất, dẫn đầu về khả năng tiêu thụ bia. Khi chúng ta nói đến ngành đồ uống có cồn, thì bia vẫn chiếm tỷ trọng 95%. 

Vậy nên, Ban quản trị và Ban điều hành công ty vẫn giữ được sự tin tưởng cùng niềm tin rằng triển vọng thị trường nội địa là rất tích cực. Nếu nền kinh tế Việt Nam tiến triển tốt hơn trong thời gian tới, thì sẽ hỗ trợ cho việc kinh doanh của ngành bia ngày càng tích cực hơn”, ông Tan Teck Chuan Lester, Tổng Giám đốc Sabeco nhận định trong Đại hội.

Ngoài ra, Sabeco cũng sẽ tập trung hơn vào việc kinh doanh xuất khẩu để xây dựng thương hiệu và độ phủ ở thị trường quốc tế. Mục tiêu của động thái này là nhằm giảm rủi ro cho thị trường nội địa, giúp gia tăng sản lượng và độ phủ thị trường. 

Nói chung, Sabeco mong chờ mảng kinh doanh xuất khẩu sẽ là trọng tâm gia tăng sự tăng trưởng của doanh nghiệp trong 2026 và nhiều năm sau.  

CEO Sabeco nêu cụ thể: hãng bia đang có chiến lược và kế hoạch mở rộng sang Đông Nam Á. Sabeco sẽ phát triển thị trường quốc tế theo hai cách: cách thứ nhất, đối với quốc gia mà công ty đã xuất khẩu bia, Sabeco mong muốn được gia tăng thêm sản lượng; cách thứ hai, Sabeco sẽ tìm kiếm thêm thị trường mới. 

Ổng cho hay, hai trụ cột nội địa và xuất khẩu sẽ được Sabeco xây dựng vững chắc để mở rộng thị trường của mình. 

Hiện công ty đã xuất khẩu ra 40 quốc gia. Tại châu Á, Sabeco thông tin là đã xuất khẩu đến thị trường Nhật Bản, Đài Loan, Hàn Quốc, Singapore, HongKong, Lào, Thái Lan, Trung Quốc, Campuchia, Maldives, Mông Cổ, Ấn Độ, Indonesia, Philippines…

Đối thủ chính của Sabeco tại Đông Nam Á vẫn là Heineken

Vậy Sabeco có phải đối đầu với công ty mẹ ThaiBev khi tấn công thị trường Đông Nam Á hay không?, bởi thực tế là ThaiBev có thương hiệu bia Chang nổi tiếng chẳng kém cạnh gì so với bia Sài Gòn. 

Xét toàn cảnh, ThaiBev không chỉ là ông lớn thực phẩm (F&B) ở Thái Lan mà còn trên bình diện châu Á. Ngoài thâu tóm Sabeco ở Việt Nam, công tyGrand Royal Group - nhà sản xuất whisky lớn nhất thị trường Myanmar.

Trên website, Tập đoàn này cho biết: ThaiBev đang hoạt động kinh doanh ở bốn nhóm sản phẩm, bao gồm rượu mạnh, bia, đồ uống không cồn và thực phẩm. Tại Thái Lan, Tập đoàn đang vận hành 19 nhà máy chưng cất, 3 nhà máy bia, 21 cơ sở sản xuất đồ uống không cồn và thực phẩm; được hỗ trợ bởi mạng lưới phân phối rộng khắp với hơn 600.000 điểm bán hàng trên toàn quốc. 

Bên ngoài Thái Lan, Tập đoàn có mặt tại hơn 90 quốc gia; bao gồm mạng lưới 25 nhà máy bia tại Việt Nam sản xuất các thương hiệu bia của Sabeco; 1 nhà máy bia tại Myanmar; 6 nhà máy chưng cất và cơ sở sản xuất tại Scotland chuyên sản xuất các loại whisky mạch nha đơn cất như Balblair, Old Pulteney và Speyburn.

Ngoài ra, Tập đoàn có 1 cơ sở sản xuất rượu Cognac Larsen tại Pháp; 1 nhà máy chưng cất tại New Zealand sản xuất các loại whisky mạch nha đơn cất; 2 cơ sở sản xuất tại Myanmar thuộc GRG; 1 nhà máy chưng cất tại Việt Nam và 1 nhà máy chưng cất tại Trung Quốc sản xuất rượu mạnh Yulinquan. 

Đối với mảng thức uống không có cồn và sản phẩm thực phẩm bên ngoài Thái Lan, ThaiBev hiện vận hành 14 cơ sở sản xuất tại Malaysia, 1 tại Singapore và 1 tại Việt Nam. 

 Ngày nay, ThaiBev quy tụ hơn 60.000 nhân viên tại hơn 10 quốc gia trên toàn thế giới.

Còn theo Báo cáo tài chính 2025 của ThaiBev, trong năm tài chính kết thúc ngày 30/9/2025, doanh thu bán hàng mảng bia của công ty đạt 123 tỷ Baht (gần 100.000 tỷ đồng), giảm 2,5% so với cùng kỳ 2024. Tổng khối lượng bán ra đạt 2.374 triệu lít, tăng 3,1%. Khối lượng bán ra không bao gồm bia của Sabeco là 997,7 triệu lít, tăng 10,7%. Tổng doanh số bán nước uống đóng chai và nước ngọt đạt 127,6 triệu lít, giảm 4,0%.

Như thế, có thể hiểu, tổng lượng bia Chang bán ra trong trong năm là 850 triệu lít, nếu so với Sabeco, tổng lượng bia của Sabeco gấp 1,6 lần so với bia Chang. ThaiBev cũng khẳng định bia Chang đang là loại bia số 1 tại Thái Lan. 

Mặt khác, CEO Tập đoàn ThaiBev - ông Thapana Sirivadhanabhakdi cũng gửi thông điệp ở Báo cáo tài chính, như sau: “Trên phạm vi quốc tế, chúng tôi tiếp tục củng cố danh mục sản phẩm cao cấp của mình bao gồm rượu whisky Scotch, rượu cognac Pháp, rượu whisky New Zealand và rượu whisky mạch nha đơn cất và rượu rum ủ lâu năm của Thái Lan. 

Để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng trên toàn cầu đối với rượu whisky cao cấp, chúng tôi đã tăng công suất lưu trữ thùng rượu tại trụ sở chính ở Airdrie, Vương quốc Anh và bắt đầu dự án mở rộng tại nhà máy chưng cất Cardrona ở New Zealand. Tại Myanmar, Grand Royal tiếp tục đà tăng trưởng, với Grand Royal Whisky duy trì vị trí là thương hiệu whisky số 1 của quốc gia.

Doanh nghiệp cũng mở rộng các sản phẩm của mình ngoài rượu whisky với việc ra mắt Chingu Soju, sản phẩm đã nhận được phản hồi tích cực từ người tiêu dùng”.  

Điều này đồng nghĩa với việc, sản phẩm mà ThaiBev mang đi chinh chiến khắp thế giới là rượu chứ không phải bia. 

Bên cạnh đó, Top 4 thị trường có doanh thu tốt nhất của ThaiBev là Thái Lan, Việt Nam, Malaysia và Myanmar. Như đã nói ở trên, ở mảng thức uống không có cồn và các sản phẩm thực phẩm, Tập đoàn đang vận hành 14 cơ sở sản xuất tại Malaysia. Đứng thứ 5 là Singapore, khi thị trường này mang về cho ThaiBev 11 tỷ Baht (gần 9.000 tỷ đồng), các thị trường còn lại là 10 tỷ Baht (hơn 8.000 tỷ đồng). 

Tức là, thương hiệu bia Chang chỉ “làm mưa làm gió” ở Thái Lan chứ không phải khu vực Đông Nam Á.

Mặt khác, theo một thống kê của tổ chức Asia Records mới đây, hầu hết các thương hiệu bia được yêu thích nhất ở mỗi quốc gia tại Đông Nam Á đều là thương hiệu nội địa. 

Tại Thái Lan, Chang - Singha - Leo là Top 1 trong lòng người người dân Thái, ở Việt Nam là bia Sài Gòn - bia Hà Nội, Indonesia là Bintang, Campuchia có bia Angkor, Lào có bia Lào; Myanmar cũng có bia Myanmar. Chỉ có người Singapore và Philippines là ưa chuộng các thương hiệu quốc tế, Singapore thích Tiger - Heineken, còn Philippines là San Miguel. 

Nếu Sabeco không đụng bia Chang của công ty mẹ ThaiBev ở Đông Nam Á, thì họ sẽ đụng ai? Nhiều khả năng sẽ là đối thủ quen mặt “không đội trời chung” ở thị trường Việt Nam - Tập đoàn Heineken, với hai thương hiệu bia chủ lực là Heineken và Tiger.

Trong Báo cáo tài chính 2025 của Tập đoàn Heineken, thì sản lượng bán ra trong năm 2025 tại APAC là 45.500 triệu lít – gần tương đương với 45.300 triệu lít năm 2024, lợi nhuận hoạt động là 904 triệu Euro (27.805 tỷ đồng) – giảm gần 1%, doanh thu ròng đạt 4,12 tỷ Euro (126.723 tỷ đồng)– giảm gần 2,5%. 

Theo đó, doanh thu của APAC đang chiếm tỷ khoảng 14% doanh thu của cả Tập đoàn. Ngoài ra, sở dĩ thị trường APC sụt giảm nhẹ hơn châu Mỹ và châu Âu trong năm 2025 là nhờ sự đóng tích cực từ hai thị trường Trung Quốc và Việt Nam. Trong năm 2025, tại thị trường Việt Nam và Trung Quốc, có 50% nhà máy của thương hiệu Heineken báo cáo tăng trưởng về khối lượng - 34% trong đó đạt mức tăng trưởng hai chữ số.

Báo cáo cũng cho biết thêm, về tổng thể, tăng trưởng ở khu vực APAC của Heineken được dẫn dắt bởi thị trường Việt Nam, Trung Quốc và Ấn Độ; nhờ thế doanh nghiệp vẫn giữ vững được thị phần hơn 70%.

Bên cạnh đó, trong năm 2025, thương hiệu Tiger tiếp tục mở rộng sự hiện diện của mình trên khắp châu Á.  Tiger Crystal là một sản phẩm tương đối mới và ít đắng hơn trong dòng sản phẩm Tiger, đang tiếp tục định hình phân khúc bia light trên khắp châu Á - tăng trưởng 11% về sản lượng trong năm 2025. Báo cáo khẳng định hiện Tiger đang nắm giữ vị trí thương hiệu số 1 tại bốn thị trường Việt Nam, Myanmar, Malaysia và Singapore.

Ngoài Tập đoàn Heineken, Sabeco còn phải đối mặt với nhiều người khổng lồ trong ngành bia ở châu Á, ví dụ như Kirin. 

Công ty TNHH Bia Kirin Đông Nam Á đã chính thức đi vào hoạt động vào thứ 10/2025. Kirin thành lập trụ sở mới này ở Malaysia là nhằm củng cố nền tảng kinh doanh của công ty này, đạt được sự tăng trưởng bền vững tại thị trường Đông Nam Á. 

Kirin cho biết hoạt động kinh doanh mới này “nhằm đáp ứng nhu cầu đa dạng của người tiêu dùng, thúc đẩy thị trường và tạo ra sự tăng trưởng bền vững cũng như khả năng cạnh tranh trong khu vực đang phát triển nhanh chóng này”. Trước đó, hoạt động của Kirin trong khu vực được quản lý thông qua Kirin Holdings Singapore, một công ty con của tập đoàn đến từ Nhật Bản.

Vào tháng 5/2025, Giám đốc điều hành của Kirin, Yoshinori Isozaki, cho biết tập đoàn đang mở rộng kinh doanh trên khắp Nhật Bản, khu vực châu Á - Thái Bình Dương và Mỹ. “Trước những rủi ro địa chính trị, việc duy trì sự cân bằng này là điều cần thiết”, ông nói.

Còn theo một báo cáo của Mordor Intelligence, thị trường bia khu vực châu Á - Thái Bình Dương dự kiến ​​sẽ tăng trưởng từ 241 tỷ USD năm 2025 lên 253 tỷ USD năm 2026 và đạt 327 tỷ USD vào năm 2031 với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 5,22% trong giai đoạn 2026-2031. 

Thị trường bia khu vực châu Á - Thái Bình Dương phản ánh sự phân mảnh vừa phải, nơi năm tập đoàn lớn toàn cầu cạnh tranh với các thương hiệu nội địa mạnh mẽ. 

Anheuser-Busch InBev, Heineken, Carlsberg, Asahi và Kirin chiếm thị phần đáng kể trong phân khúc cao cấp và siêu cao cấp. Ngược lại, các nhà lãnh đạo nội địa như China Resources Beer, Tsingtao, ThaiBev và San Miguel thống trị các phân khúc phổ thông. 

Việc Heineken và Kirin rút lui chiến lược khỏi Myanmar vào năm 2024 cho thấy tác động của những thay đổi địa chính trị, hướng đầu tư sang các thị trường ổn định hơn như Việt Nam và Ấn Độ.