Vay nợ của Hòa Phát vượt 105.000 tỷ đồng

CTCP Tập đoàn Hòa Phát (Mã: HPG) vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2026 với tổng tài sản tại ngày 30/9 đạt gần 283.450 tỷ đồng, tăng khoảng 4.520 tỷ đồng so với cuối quý II. Trong đó, tài sản cố định chiếm tỷ trọng lớn nhất với 132.669 tỷ đồng, tương đương 46,8% tổng tài sản.

Ở phía nguồn vốn, nợ phải trả của Hòa Phát đạt hơn 133.881 tỷ đồng, trong đó tổng dư nợ vay ghi nhận mức cao kỷ lục 105.737 tỷ đồng, tăng 7.207 tỷ đồng so với cuối quý II và khoảng 15.120 tỷ đồng so với đầu năm.

Vay ngắn hạn chiếm phần lớn dư nợ với hơn 78.615 tỷ đồng, tăng 10% so với cuối quý II, trong khi vay dài hạn đạt gần 27.122 tỷ đồng. Báo cáo tài chính quý III không thuyết minh chi tiết hai khoản mục này.

Theo giải trình của Hòa Phát, dư nợ tăng chủ yếu do doanh nghiệp bổ sung các khoản vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn lưu động phục vụ sản xuất.

Trong khi quy mô vay nợ gia tăng, Hòa Phát cũng đang nắm giữ 46.127 tỷ đồng tiền và tiền gửi tại cuối tháng 9. Riêng quý III, doanh nghiệp thu về hơn 704 tỷ đồng tiền lãi, tăng trên 58% so với cùng kỳ năm trước.

Cùng với dư nợ vay, chi phí tài chính trong quý III tăng lên gần 2.135 tỷ đồng, gấp gần hai lần cùng kỳ năm 2025 và cao hơn 209 tỷ đồng so với quý trước. Trong đó, chi phí lãi vay chiếm phần lớn với hơn 1.774 tỷ đồng, tăng khoảng 962 tỷ đồng so với cùng kỳ và 254 tỷ đồng so với quý II/2026.

Hòa Phát cho biết chi phí lãi vay tăng do dư nợ vay ngắn hạn mở rộng, đồng thời mặt bằng lãi suất cho vay VND tiếp tục duy trì ở mức cao trong quý III.

Về biến động tỷ giá, Hòa Phát ghi nhận lãi chênh lệch tỷ giá đã thực hiện 262 tỷ đồng và lãi chưa thực hiện hơn 105 tỷ đồng. Ở chiều ngược lại, lỗ tỷ giá đã thực hiện gần 249 tỷ đồng.

Sau khi bù trừ, chênh lệch tỷ giá mang lại khoản lãi ròng hơn 117 tỷ đồng trong quý III. Theo doanh nghiệp, khoản lãi tỷ giá chưa thực hiện chủ yếu phát sinh từ việc đánh giá lại các khoản mục tiền tệ có gốc ngoại tệ tại thời điểm cuối kỳ.

Tại ngày 30/9, vốn chủ sở hữu của Hòa Phát đạt hơn 149.568 tỷ đồng, trong đó lợi nhuận sau thuế chưa phân phối ghi nhận hơn 62.977 tỷ đồng.

Biên lãi gộp cải thiện so với cùng kỳ

Về kết quả kinh doanh, Hòa Phát ghi nhận doanh thu hợp nhất quý III đạt 62.669 tỷ đồng, tăng 70% so với cùng kỳ năm trước và 12% so với quý II. Lợi nhuận sau thuế đạt 8.265 tỷ đồng, tăng 106% so với cùng kỳ.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2026, doanh thu đạt 171.539 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 23.746 tỷ đồng, lần lượt tăng 54% và 104% so với cùng kỳ. Với kết quả này, doanh nghiệp đã thực hiện được 82% kế hoạch doanh thu 210.000 tỷ đồng và vượt 8% mục tiêu lợi nhuận 22.000 tỷ đồng của cả năm.

Theo Hòa Phát, tăng trưởng lợi nhuận 9 tháng chủ yếu đến từ mảng thép, với doanh thu 165.784 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 18.396 tỷ đồng, lần lượt tăng 60% và 90% so với cùng kỳ. Lĩnh vực này đóng góp 96% doanh thu và 77% lợi nhuận hợp nhất.

Trong khi đó, nông nghiệp đóng góp 3% doanh thu và 4% lợi nhuận, tương ứng 5.064 tỷ đồng và 948 tỷ đồng; bất động sản chiếm 1% doanh thu nhưng đóng góp 19% lợi nhuận.

Về chi phí đầu vào, giá than luyện cốc HCC bình quân quý III tăng từ 238 lên 247 USD/tấn, riêng tháng 9 đạt 277 USD/tấn, so với mức 231 - 233 USD/tấn trong tháng 7 - 8.

Thông tin từ phía doanh nghiệp, nguyên nhân đến từ nguồn cung than tại Trung Quốc bị gián đoạn sau sự cố mỏ, các biện pháp giám sát an toàn và chi phí vận chuyển tăng do xung đột Trung Đông. Ngược lại, giá quặng sắt Fe 62% duy trì quanh 97 - 100 USD/tấn do nhu cầu thép Trung Quốc suy yếu và nguồn cung quặng gia tăng.

Tuy nhiên biên lợi nhuận gộp trong quý III của Hòa Phát đạt khoảng 19%, so với mức 17% cùng kỳ năm trước, trong khi biên lợi nhuận ròng tăng từ 11% lên 13%.