Hơn 147.000 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ được huy động trong 9 tháng, áp lực đáo hạn hạ nhiệt trong quý IV

Trong báo cáo về trái phiếu mới đây, Chứng khoán VNDirect cho biết trong quý III/2023 có 88 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) với tổng giá trị phát hành đạt 100.163 tỷ đồng, cao gấp 2,6 lần so với quý II và tăng 50% so với cùng kỳ. Trong đó có 80 đợt phát hành riêng lẻ với tổng giá trị 88.715 tỷ đồng; 8 đợt phát hành ra công chúng với 11.447 tỷ đồng.

Về phát hành riêng lẻ, ngành ngân hàng chiếm đa số với 47.224 đồng (chiếm 53%), theo sau là nhóm bất động sản với 29.593 tỷ đồng (chiếm 33%).

Trong quý III, các doanh nghiệp đã mua lại 57.259 tỷ đồng TPDN giảm 5% so với cùng kỳ năm 2022. Ngân hàng vẫn là nhóm thực hiện mua lại nhiều nhất với 30.700 tỷ đổng, chiếm 54% tổng giá trị TPDN được mua lại trước hạn.

Lũy kế 9 tháng đầu năm nay, tổng giá trị phát hành TPDN đạt 167.983 tỷ đồng giảm 33% so với cùng kỳ. Trong đó, tổng giá trị phát hành riêng lẻ đạt 147.180 tỷ đồng giảm 39%, tổng giá trị phát hành công chúng đạt 20.803 tỷ đồng tăng 141 so với cùng kỳ.

 

Theo tổng hợp của VNDirect, tính đến ngày 3/10 có khoảng 69 doanh nghiệp nằm trong danh sách chậm nghĩa vụ thanh toán lãi hoặc nợ gốc TPDN theo thông báo của HNX. Ước tính, tổng dư nợ TPDN của các doanh nghiệp này vào khoảng 176.100 tỷ đồng, chiếm khoảng 18% dư nợ TPDN riêng lẻ toàn thị trường. Phần lớn trong số các tổ chức phát hành này là các doanh nghiệp thuộc nhóm bất động sản.

VNDirect cho biết hoạt động đàm phán thay đổi điều khoản và điều kiện trái phiếu giữa các tổ chức phát hành và các trái chủ vẫn diễn ra sôi động trong quý III. Tính đến ngày 3/10 đã có 50 đơn vị đạt được thỏa thuận gia hạn với trái chủ và đã có báo cáo chính thức lên HNX với tổng giá trị được gia hạn là hơn 95.200 tỷ đồng.

Theo đơn vị phân tích, trong quý IV sẽ có khoảng 53.757 tỷ đồng TPDN đáo hạn, giảm 26% so với quý III. Bất động sản sẽ là nhóm có tỷ trọng lớn nhất chiếm 44%, đứng thứ hai là nhóm tài chính ngân hàng chiếm 39,5% tổng giá trị đáo hạn. Áp lực đáo hạn sẽ hạ nhiệt trong quý IV/2023 và quý I/2024 và sau đó sẽ tăng mạnh trở lại trong quý II/2024.

 Về sàn giao dịch TPDN riêng lẻ, theo số liệu từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), sau gần 2 tháng đi vào hoạt động, đến ngày 15/9/2023, đã có 54 mã trái phiếu của 15 tổ chức phát hành đã thực hiện đăng ký giao dịch trên sàn giao dịch, với giá trị giao dịch bình quân khoảng 267 tỷ đồng/phiên.

So với quy mô của thị trường TPDN, VNDirect đánh giá quy mô giao dịch này còn rất khiêm tốn, tuy nhiên có thể thấy đây là kết quả của thời gian đầu vận hành. Quy mô giao dịch của sàn được kỳ vọng sẽ tăng mạnh khi tất cả các TPDN riêng lẻ còn dư nợ được niêm yết.