Nhờ đâu TPS chuyển từ lỗ sang lãi gần 130 tỷ quý II?

CTCP Chứng khoán Tiên Phong (TPS - Mã: ORS) vừa công bố báo cáo tài chính quý II/2026 với doanh thu hoạt động đạt khoảng 366 tỷ đồng, tăng 26% so với cùng kỳ năm trước.

Trong cơ cấu doanh thu, lãi từ các khoản cho vay và phải thu đạt 49 tỷ đồng, tăng 63% so với cùng kỳ, tiếp tục là nguồn thu lớn nhất. Doanh thu môi giới chứng khoán đạt khoảng 14 tỷ đồng, gần như không thay đổi so với quý II/2025.

Ở mảng tự doanh, lãi ròng từ FVTPL đạt 136 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lỗ 134 tỷ đồng, nhờ doanh thu FVTPL tăng gấp 2,3 lần lên 175 tỷ đồng và chi phí FVTPL giảm 81% xuống còn 39 tỷ đồng.

Khép lại quý II, TPS ghi nhận lợi nhuận trước thuế 162 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế hơn 129 tỷ đồng, đảo chiều so với khoản lỗ lần lượt 102 tỷ đồng và 106 tỷ đồng của cùng kỳ năm trước.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu hoạt động của công ty đạt 636 tỷ đồng, giảm 14% so với cùng kỳ. Dù vậy, lợi nhuận trước thuế đạt gần 204 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 163 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ doanh nghiệp lần lượt lỗ 100 tỷ đồng và 113 tỷ đồng.

Năm 2026, TPS đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế 428 tỷ đồng. Với kết quả đạt được sau nửa đầu năm, công ty đã thực hiện khoảng 48% kế hoạch cả năm.

Tại ngày 30/6/2026, tổng tài sản của TPS đạt hơn 15.269 tỷ đồng, tăng 7% so với đầu năm và tăng 4% so với cuối quý I.

Xét cơ cấu tài sản, tổng tiền và tiền gửi khoảng 2.517 tỷ đồng, giảm 65% so với đầu năm và giảm 47% so với cuối quý trước. 

Trái lại, ở danh mục tài sản tài chính FVTPL, giá trị hợp lý cuối quý II đạt 5.526 tỷ đồng, gấp 2,5 lần so với cuối quý I và tạm lãi khoảng 10 tỷ đồng.

Trong khi đó, dư nợ cho vay giao dịch ký quỹ (margin) đạt gần 1.872 tỷ đồng, tăng khoảng 30% so với đầu năm và tăng 13% so với cuối quý I.

Về nguồn vốn, vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn của TPS ở mức khoảng 2.339 tỷ đồng, giảm 19% so với cuối quý I và chiếm gần 31% tổng nợ phải trả.