TPS tăng dư nợ margin hơn 40%, danh mục HTM gấp 2,6 lần sau một quý

Đạt 73% kế hoạch lợi nhuận năm sau 9 tháng

CTCP Chứng khoán Tiên Phong (TPS - Mã: ORS) công bố báo cáo tài chính quý III/2026 với doanh thu hoạt động đạt khoảng 489 tỷ đồng, tăng 37% so với cùng kỳ năm trước.

Trong cơ cấu doanh thu, lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) đạt khoảng 195 tỷ đồng, tăng 16%. Tuy nhiên, lỗ từ FVTPL tăng 247%, lên khoảng 191 tỷ đồng, khiến phần chênh lệch giữa lãi và lỗ của mảng này thu hẹp.

Lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) đạt khoảng 45 tỷ đồng, gấp hơn 4 lần cùng kỳ. Lãi từ các khoản cho vay và phải thu đạt khoảng 66 tỷ đồng, tăng 141%, còn doanh thu môi giới chứng khoán đạt khoảng 25 tỷ đồng, tăng 31%.

Ở chiều chi phí, chi phí hoạt động tăng 176%, lên khoảng 221 tỷ đồng. Chi phí tài chính đạt khoảng 142 tỷ đồng, tăng 14%.

Kết quả, TPS ghi nhận lãi trước thuế quý III khoảng 108,5 tỷ đồng, giảm gần 19% so với cùng kỳ. Lãi sau thuế đạt 86,4 tỷ đồng, giảm 35%.

Theo giải trình của công ty, khoảng 55% mức giảm lợi nhuận đến từ hoạt động đánh giá lại tài sản tài chính FVTPL. Cụ thể, chênh lệch đánh giá lại trong quý III chuyển từ mức lãi khoảng 2,1 tỷ đồng cùng kỳ sang lỗ gần 12 tỷ đồng.

Khoảng 45% phần giảm còn lại đến từ hoạt động mua bán tài sản FVTPL, trong đó khoản lỗ bán tài sản tài chính tăng khoảng 109,6 tỷ đồng so với cùng kỳ.

Dù vậy, lợi nhuận đã thực hiện trong quý đạt khoảng 120 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận chưa thực hiện âm khoảng 12 tỷ đồng.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, TPS ghi nhận doanh thu hoạt động khoảng 1.125 tỷ đồng, tăng 3% so với cùng kỳ. LNTT đạt khoảng 313 tỷ đồng, gấp hơn 9 lần; LNST đạt khoảng 250 tỷ đồng, gấp gần 12 lần. Lợi nhuận đã thực hiện đạt khoảng 322 tỷ đồng, so với mức âm 31 tỷ đồng cùng kỳ.

Năm 2026, TPS đặt mục tiêu doanh thu 2.250 tỷ đồng và LNTT 428 tỷ đồng. Với kết quả 313 tỷ đồng sau 9 tháng, công ty đã thực hiện khoảng 73% kế hoạch lợi nhuận năm. Kế hoạch này được đưa ra trong giai đoạn TPS tái cấu trúc sau khi trở thành công ty con của TPBank.

Margin tăng hơn 40%, HTM gấp 2,6 lần sau một quý

Tại ngày 30/9, tổng tài sản của TPS đạt hơn 17.313 tỷ đồng, tăng khoảng 13% so với cuối quý II và 21% so với đầu năm.

Dư nợ cho vay ký quỹ đạt gần 2.663 tỷ đồng, tăng hơn 42% sau một quý và khoảng 86% so với đầu năm. Cộng thêm các khoản ứng trước tiền bán, tổng các khoản cho vay đạt hơn 2.790 tỷ đồng, tăng khoảng 48% so với cuối tháng 6.

Cơ cấu phân bổ tài sản tài chính cũng thay đổi trong quý III. Giá trị hợp lý danh mục FVTPL giảm từ khoảng 5.526 tỷ đồng cuối quý II xuống còn 2.895 tỷ đồng cuối tháng 9, tương ứng giảm gần 48%.

Ngược lại, các khoản đầu tư HTM tăng từ khoảng 1.609 tỷ đồng lên hơn 4.170 tỷ đồng, gấp khoảng 2,6 lần sau một quý.

Danh mục tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS) tại cuối quý III được phân bổ khoảng 1.593 tỷ đồng, trong đó chứng chỉ tiền gửi hơn 1.223 tỷ đồng và trái phiếu chưa niêm yết gần 370 tỷ đồng.

Trong khi đó, tiền và các khoản tương đương tiền giảm từ khoảng 908 tỷ đồng cuối quý II xuống còn 702 tỷ đồng vào cuối tháng 9, tương ứng giảm khoảng 23%. So với đầu năm, khoản này giảm từ gần 5.981 tỷ đồng.

Ở phía nguồn vốn, vay ngắn hạn tăng từ khoảng 2.339 tỷ đồng cuối quý II lên hơn 3.740 tỷ đồng cuối tháng 9, tương ứng tăng gần 60%. Tổng nợ phải trả tăng hơn 26%, lên khoảng 9.426 tỷ đồng.