Hoạt động mua lại trái phiếu doanh nghiệp tăng tốc trong tháng cuối cùng của năm

Báo cáo của Chứng khoán MBS cho biết tính đến ngày 22/12, tổng giá trị trái phiếu phát hành thành công trong tháng 12 ước đạt hơn 16.700 tỷ đồng, hoạt động phát hành sụt giảm đáng kể, giảm 57% so với tháng trước.

Nhóm tài chính - ngân hàng tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn, khoảng 79% giá trị phát hành trong tháng, lợi suất vào khoảng 5,1% - 7,5%. Ngân hàng TMCP Tiên Phong là tổ chức phát hành giá trị lớn nhất trong tháng với 6.298 tỷ đồng, trong đó 3.000 tỷ đồng trái phiếu lãi suất 5,8% và 3.298 tỷ đồng phát hành với lãi suất 7,03%, thời hạn 2-10 năm.

Lãi suất cao nhất trong tháng là 12% ghi nhận từ đợt chào bán 2.000 tỷ đồng của CTCP Vinhomes. Lãi suất phát hành trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) của nhóm ngân hàng có xu hướng nhích lên trong tháng 12 sau nhiều tháng giảm điểm. MBS cho rằng đây có thể là một dấu hiệu cho thấy lãi suất huy động của ngân hàng khó giảm thêm nữa.

Lũy kế 12 tháng, tổng giá trị TPDN phát hành đạt 268.000 tỷ đồng, giảm 1% so với cùng kỳ. Lãi suất TPDN bình quân trong 12 tháng đạt 8,3%, cao hơn so với mức trung bình 7,9% của năm 2022.

Đặc biệt, trong tháng 11 ghi nhận đợt phát hành trái phiếu ra quốc tế thuộc về Tập đoàn Vingroup với tổng giá trị phát hàn là 250 triệu USD với kỳ hạn là 5 năm.

Từ đầu năm đến nay, ngân hàng là nhóm ngành có giá trị phát hành cao nhất với khoảng 138.300 tỷ, (tăng 1% so với cùng kỳ) chiếm tỷ trọng 51% so với tổng giá trị.

Lãi suất bình quân gia quyền của trái phiếu ngân hàng là 6,7%/năm, kỳ hạn bình quân 4,8 năm. Các ngân hàng phát hành giá trị lớn nhất bao gồm: Ngân hàng TMCP Á Châu (18.900 tỷ đồng), Ngân hàng TMCP Phương Đông (17.300 tỷ đồng), Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (15.500 tỷ đồng).

Xếp sau là nhóm ngành bất động sản với tổng giá trị phát hành đạt 77.100 tỷ đồng (tăng 15% so với cùng kỳ), chiếm tỷ trọng 29%. Lãi suất bình quân gia quyền của trái phiếu bất động sản vẫn là 9,9%/năm, kỳ hạn bình quân là 2,4 năm.

Các doanh nghiệp bất động sản phát hành giá trị lớn nhất gồm có: Công ty TNHH Capitaland Tower (12.200 tỷ đồng), CTCP Vinhomes (9.000 tỷ đồng), Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Đô Thị Hưng Yên (7.200 tỷ đồng).

Hoạt động mua lại TPDN tăng tốc trong tháng cuối cùng của năm

Trong tháng 12, giá trị trái phiếu mua lại trước hạn ước tính khoảng hơn 21.200 tỷ đồng, tăng 94% so với tháng trước.

Lũy kế từ đầu năm đến nay, khoảng 227.000 tỷ đồng TPDN đã được mua lại trước hạn, tăng 1% so với cùng kỳ, trong đó nhóm ngành ngân hàng vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất khoảng 49% tổng giá trị mua lại, nhóm ngành bất động sản và xây dựng lần lượt chiếm tỷ trọng 14% và 13%.

Tính đến ngày 22/12, đã có khoảng 103 doanh nghiệp thông báo về việc chậm/hoãn thanh toán gốc, lãi trái phiếu. MBS uớc tính tổng giá trị TPDN chậm các nghĩa vụ thanh toán vào khoảng 192.600 tỷ đồng, chiếm gần 19% dư nợ TPDN của toàn thị trường, trong đó nhóm ngành bất động sản tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn nhất khoảng 70% giá trị chậm trả.