SSI Research ước tính KQKD quý II: Tín hiệu tích cực tại nhóm thép, Đường Quảng Ngãi lãi kỷ lục, ngành phân bón chưa hết khó

Chuyên gia dự báo lợi nhuận trước thuế (LNTT) của CTCP Gemadept (Mã: GMD) trong quý II/2023 có thể đạt 2.400 tỷ đồng, gấp 6,4 lần cùng kỳ do kỳ vọng GMD sẽ ghi nhận khoản LNTT bất thường từ thoái vốn Cảng Nam Hải Đình Vũ ngay trong quý này với mức lợi nhuận dự kiến là 2.100 nghìn tỷ đồng như đã công bố tại đại hội đồng cổ đông thường niên.

Lợi nhuận sau thuế (LNST) của CTCP Vận tải và Xếp dỡ Hải An (Mã: HAH) được ước tính đạt 100 tỷ đồng trong quý II/2023 (giảm 58%) do giá cho thuê tàu bình quân, giá giao ngay trong nước và sản lượng vận chuyển nội địa đều giảm.

Trong quý II, chuyên gia nhận thấy giá cho thuê tàu cải thiện 20% so với mức đáy tháng 3, nhưng vẫn thấp hơn 70% so với mức đỉnh được thiết lập vào đầu năm 2022. Nhu cầu nước ngoài cũng yếu do quá trình giảm hàng tồn kho hiện tại đang diễn ra ở thị trường Mỹ và Châu Âu

Với Dược phẩm Imexpharm (Mã: IMP), nhà phân tích cho rằng doanh thu mảng ETC tăng mạnh nhờ nhu cầu đối với các sản phẩm chữa bệnh cúm theo mùa tăng lên (như thuốc kháng sinh, giảm ho và hạ sốt) trong khi doanh thu OTC tăng trưởng có phần hạn chế hơn. Ước tính doanh thu và LNTT của Imexpharm lần lượt đạt 495 tỷ đồng và 106 tỷ đồng, tăng lần lượt 40% và 79% so với quý II/2022.

Trong nửa đầu năm 2023, SSI Research ước tính doanh thu thuần CTCP Đường Quảng Ngãi (Mã: QNS) đạt 5.400 tỷ đồng, và LNTT đạt 1.100 tỷ, tăng lần lượt 35% và 65% so với cùng kỳ.

Theo chuyên gia, mảng mía đường tiếp tục là động lực tăng trưởng chính với sự gia tăng cả về sản lượng tiêu thụ và giá bán bình quân.

Từ tháng 5/2023, giá đường trong nước đạt 20.000 đồng/kg (tăng 12% so với cùng kỳ và tăng 10% so với đầu năm), trong khi đó giá đường trong quý I/2023 tương đối ổn định, giữ quanh mức 18.000 đồng/kg.

Như vậy ước tính quý II, công ty dẫn đầu mảng sữa đậu nành lãi trước thuế 744 tỷ, gấp đôi cùng kỳ và cao nhất từ trước đến nay tính theo quý.

Với CTCP Lọc hóa dầu Bình Sơn (Mã: BSR), SSI Research kỳ vọng doanh thu và LNTT có thể giảm lần lượt hơn 30% và 85% từ mức đỉnh cùng kỳ do giá dầu điều chỉnh và chênh lệch giá dầu thu hẹp.

Với hai đơn vị dẫn đầu ngành phân bón, các chuyên gia ước tính lợi nhuận trước thuế trong quý II/2023 của Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí (Đạm Phú Mỹ - Mã: DPM) đạt 350 tỷ đồng (giảm 79%) do giá urê điều chỉnh mạnh, sản lượng tiêu thụ giảm trong khi chi phí vận chuyển tăng.

Tương tự, LNTT trong quý II/2023 của CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (Đạm Cà Mau - Mã: DCM) giảm 81% về mức 210 tỷ đồng. Lợi nhuận của Đạm Cà Mau bị ảnh hưởng bởi giá urê điều chỉnh mạnh, đồng thời nhu cầu tiêu thụ yếu kéo theo sản lượng tiêu thụ urê giảm. Trong khi đó chi phí khí đầu vào tăng do tỷ trọng sử dụng lượng khí từ mỏ khí có giá cao tăng lên.

Bộ phận phân tích ước tính lợi nhuận ròng quý II/2023 của CTCP Thế giới số (Digiworld - Mã: DGW) đạt 85 - 90 tỷ đồng (giảm 57% - 60%).

Lợi nhuận giảm mạnh có thể là do nhu cầu điện thoại di động và máy tính xách tay đều giảm. Tuy nhiên, lợi nhuận ròng cải thiện nhẹ so với quý trước (tăng 4% - 10% so với quý trước) khi các doanh nghiệp bán lẻ như Thế giới Di động (Mã: MWG) và FPT Retail (Mã: FRT) đặt hàng điện thoại iPhone qua DGW thay vì mua trực tiếp từ Apple.

Trong khi đó, tại ngành thép, lợi nhuận ước tính của Tập đoàn Hòa Phát (Mã: HPG) trong quý II/2023 có thể giảm hơn 70% về 1.200 tỷ đồng, nhưng có thể phục hồi so với quý trước nhờ tỷ lệ công suất hoạt động cải thiện từ mức đáy 65% trong quý đầu năm lên khoảng 72% trong quý II/2023.

Chuyên gia cho biết, sản lượng thép xây dựng vẫn yếu trong quý, với mức giảm 25% so với cùng kỳ và giảm 10% so với quý trước. Tuy nhiên, sản lượng thép cuộn cán nóng HRC đạt 733.000 tấn (tăng 11%) nhờ kênh xuất khẩu chiếm 47% tổng sản lượng tiêu thụ HRC trong quý II/2023, so với mức 3% trong năm 2022. Ngoài ra, lợi nhuận trong quý II/2023 của tập đoàn có thể cũng được hỗ trợ nhờ giá HRC tăng cao hơn khi công ty áp dụng cho các đơn đặt hàng trước.

Với Tập đoàn Hoa Sen (Mã: HSG), lợi nhuận có thể giảm hơn 10% do giá thép trong khu vực giảm. Tuy nhiên, tín hiệu tích cực là sản lượng tiêu thụ có dấu hiệu phục hồi nhờ kênh xuất khẩu.

Chuyên gia ước tính doanh thu quý II/2023 của CTCP Phú Tài (Mã: PTB) đạt 1.582 tỷ đồng (giảm 17% svck) và LNTT khoảng 106 tỷ đồng (giảm 46%).

Nguyên nhân chính là do sản xuất gỗ giảm 32% do nhu cầu xuất khẩu sang thị trường chính là Mỹ bị ảnh hưởng do tiêu thụ giảm và tồn kho cao. Trong khi đó doanh thu mảng đá tăng trưởng 10% động lực đến từ mảng đá thạch anh. Quý này công ty không có doanh thu hay lợi nhuận từ hoạt động bất động sản (trong khi đó, quý II/2022 ghi nhận 105 tỷ đồng doanh thu bất động sản, chiếm 8% tổng doanh thu và 105 tỷ đồng lợi nhuận gộp).

SSI Research ước tính doanh thu thuần quý II/2023 của Sợi Thế Kỷ (Mã: STK) đạt 420 tỷ đồng và lợi nhuận ròng  đạt 33 tỷ đồng, giảm 21% và 54% do sản lượng tiêu thụ giảm đáng kể trên tất cả các đơn đặt hàng trong khi giá bán bình quân của sợi nguyên sinh giảm khoảng 5%.

LNTT của Viettel Post (Mã: VTP) kỳ vọng sẽ đạt 100 tỷ đồng trong quý II/2023, giảm 20% so với cùng kỳ nhưng tăng 7% so với quý trước do giá bán trung bình giảm và thay đổi cách hạch toán về lương thưởng. Cạnh tranh về giá đã lắng xuống trong tháng gần đây nhưng giá vẫn thấp hơn so với cùng kỳ và đây là lý do chính dẫn đến lợi nhuận đạt tăng trưởng âm so với cùng kỳ của công ty, báo cáo SSI Research viết.