SMC tính phương án hoán đổi gần 300 tỷ đồng nợ bằng cổ phiếu

CTCP Đầu tư Thương mại SMC (Mã: SMC) vừa công bố tài liệu họp Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) bất thường năm 2026, dự kiến diễn ra sáng 11/9 tại TP HCM. Một trong những nội dung chính tại đại hội là phương án tái cấu trúc nợ và phát hành cổ phiếu để hoán đổi nợ với tổng giá trị tối đa 272 tỷ đồng.

Theo tài liệu, SMC đang triển khai các giải pháp tái cấu trúc giai đoạn 2026 - 2031, trong đó có việc sắp xếp lại hoạt động sản xuất kinh doanh, cơ cấu tài sản và đầu tư, xử lý công nợ, giảm áp lực nợ vay và chi phí tài chính.

Theo HĐQT, việc chủ động đàm phán với các chủ nợ để tái cấu trúc các khoản nợ, trong đó có phương án chuyển đổi một phần hoặc toàn bộ nghĩa vụ nợ thành vốn chủ sở hữu thông qua phát hành cổ phiếu để hoán đổi nợ, là giải pháp cần thiết trong giai đoạn hiện nay.

Theo phương án dự kiến trình cổ đông, SMC sẽ phát hành cổ phiếu phổ thông để hoán đổi một phần hoặc toàn bộ các khoản nợ đủ điều kiện. Đối tượng hoán đổi là các chủ nợ có nhu cầu và chấp thuận bằng văn bản việc nhận cổ phiếu SMC thay cho một phần hoặc toàn bộ nghĩa vụ nợ.

Giá phát hành dự kiến không thấp hơn giá trị sổ sách tại báo cáo tài chính được kiểm toán hoặc soát xét gần nhất trước thời điểm hoán đổi. Theo báo cáo tài chính bán niên 2026 tự lập, giá trị sổ sách của SMC là 14.551 đồng/cổ phiếu trên báo cáo hợp nhất và 15.616 đồng/cổ phiếu trên báo cáo riêng.

Giá hoán đổi, tỷ lệ hoán đổi và số lượng cổ phiếu phát hành sẽ được xác định dựa trên giá trị khoản nợ thực tế được các bên thống nhất. Các điều khoản này có thể khác nhau đối với từng chủ nợ và/hoặc từng khoản nợ, tùy thuộc vào kết quả đàm phán, thỏa thuận giữa công ty và chủ nợ và phải tuân thủ quy định pháp luật.

Số lượng cổ phiếu phát hành thực tế được xác định căn cứ vào tổng giá trị khoản nợ được chấp thuận hoán đổi và giá phát hành/tỷ lệ hoán đổi được xác định theo nguyên tắc nêu trên, đồng thời bảo đảm tuân thủ giới hạn được ĐHĐCĐ thông qua và quy định pháp luật.

Bên cạnh phương án hoán đổi nợ, doanh nghiệp cũng sẽ trình cổ đông hủy phương án phát hành tối đa gần 3,68 triệu cổ phiếu ESOP năm 2026.

Theo doanh nghiệp, lý do đề xuất hủy phương án phát hành ESOP năm 2026 là sau khi xem xét tình hình hoạt động thực tế, HĐQT nhận thấy công ty có khả năng cân đối nguồn vốn phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh, đồng thời bảo đảm đầy đủ các chế độ, chính sách và phúc lợi cho người lao động gắn bó lâu dài với công ty.

Kết quả kinh doanh đảo chiều

Về kết quả kinh doanh, trong quý II/2026, SMC ghi nhận doanh thu hơn 1.309 tỷ đồng, giảm 33% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt gần 25 tỷ đồng, đảo chiều so với khoản lỗ hơn 81 tỷ đồng trong quý II/2025.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu thuần của SMC đạt gần 2.382 tỷ đồng, giảm 37% so với cùng kỳ. Ngược lại, lợi nhuận sau thuế đạt 42 tỷ đồng, đảo chiều so với khoản lỗ hơn 81 tỷ đồng trong cùng kỳ năm trước.

Năm 2026, SMC đặt kế hoạch doanh thu 7.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 30 tỷ đồng. Với kết quả trên, doanh nghiệp đã thực hiện hơn 34% kế hoạch doanh thu và vượt 40% mục tiêu lợi nhuận năm.

Kết thúc 6 tháng đầu năm, SMC tiêu thụ 144.000 tấn thép các loại, giảm 43% so với cùng kỳ. Theo doanh nghiệp, doanh thu giảm hơn 37% chủ yếu do trong 6 tháng đầu năm SMC tập trung tái cấu trúc toàn diện các hoạt động và ngành hàng kinh doanh.

Doanh nghiệp đã cắt giảm toàn bộ hoạt động sản xuất thép gồm cán, ép, tẩy, mạ kẽm và sản xuất ống thép kém hiệu quả, kém lợi thế cạnh tranh, qua đó tập trung chủ yếu vào hoạt động kinh doanh thương mại và Coil Center.

Trong nửa đầu năm, doanh nghiệp cũng thực hiện thanh lý, chuyển nhượng một số tài sản trọng yếu như cổ phiếu HBC, nhà xưởng và máy móc thiết bị thuộc Công ty TNHH Thép SMC, cùng máy móc thiết bị thuộc Công ty Liên doanh Ống thép Sendo.