KDH có nguy cơ bị loại khỏi rổ VNDiamond

Ngày 19/10 tới đây, Sở Giao dịch Chứng khoán TP HCM (HOSE) dự kiến công bố danh mục cổ phiếu thành phần mới của chỉ số VNDiamond, với ngày có hiệu lực chính thức là 2/11. Theo đó, các quỹ mô phỏng chỉ số này dự kiến cơ cấu danh mục trong khoảng thời gian từ ngày 26/10 đến 30/10.

Theo báo cáo mới nhất của CTCP Chứng khoán Mirae Asset (MASVN) về thay đổi thành phần chỉ số quý IV/2026, cổ phiếu của CTCP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (Mã: KDH) được dự báo có thể bị loại khỏi rổ VNDiamond do không đáp ứng yêu cầu duy trì tối thiểu tỷ lệ FOL (Foreign Ownership Limit - tỷ lệ giới hạn sở hữu cổ phần dành cho nhà đầu tư nước ngoài tại một doanh nghiệp) ở mức 65%.

Hiện KDH chiếm tỷ trọng 0,6% trong rổ chỉ số. Nếu cổ phiếu này bị loại, MASVN ước tính khoảng 4,2 triệu cổ phiếu KDH có thể bị các quỹ mô phỏng theo chỉ số bán ra.

Trong khi đó, khối ngoại tiếp tục bán ròng khiến nhóm ứng viên tiềm năng cho rổ VNDiamond thu hẹp đáng kể. Với mục tiêu cung cấp cho nhà đầu tư nước ngoài khả năng tiếp cận các cổ phiếu còn ít room ngoại, chỉ số áp dụng ngưỡng FOL khá khắt khe, trên 95% để một cổ phiếu được thêm vào rổ.

Tuy nhiên, tỷ lệ FOL của các ứng viên dẫn đầu hiện chỉ quanh 60-70%, còn cách xa ngưỡng này. Do đó, MASVN dự báo rổ VNDiamond sau kỳ rà soát bán niên tháng 10 sẽ gồm 17 mã và không có cổ phiếu mới được thêm vào.

Trong danh mục này, 10 cổ phiếu ngân hàng bị giới hạn bởi trần tỷ trọng ngành 40%, trong khi FPT và MWG bị điều chỉnh về mức trần tỷ trọng 15% đối với một cổ phiếu.

MASVN cũng lưu ý rằng cổ phiếu của CTCP Tập đoàn FPT (Mã: FPT) đang tiềm ẩn rủi ro bị loại khỏi rổ trong các kỳ rà soát tới. Cổ phiếu này đã có nhiều tháng liên tiếp với tỷ lệ FOL dưới 65%.

Thông tin từ phía đơn vị phân tích, để tiếp tục đáp ứng điều kiện duy trì trong rổ, FPT cần đạt tỷ lệ FOL bình quân trên 71,5% trong 6 tháng tiếp theo, tương đương khối ngoại cần mua thêm khoảng 138,2 triệu cổ phiếu.

Về giao dịch dự kiến của các quỹ mô phỏng VNDiamond, chiều bán ra ước tính tập trung ở MSB với 6,2 triệu cổ phiếu, GMD với 5,3 triệu cổ phiếu và KDH với 4,2 triệu cổ phiếu.

Ở chiều ngược lại, lực mua dự kiến tập trung tại PNJ với 6 triệu cổ phiếu, NLG với 3,9 triệu cổ phiếu và REE với 3,4 triệu cổ phiếu.

Sau cơ cấu, FPT với tỷ trọng 15%, MWG 15%, PNJ 9,5%, TCB 8,7% và ACB 7,7% sẽ là các cổ phiếu có tỷ trọng cao nhất trong rổ.