HAGL lãi gần 2.700 tỷ đồng sau 9 tháng nhờ đâu?

CTCP Hoàng Anh Gia Lai (HAGL - Mã: HAG) vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2026 với doanh thu thuần đạt gần 1.909 tỷ đồng, tăng nhẹ 1% so với cùng kỳ năm trước.

Trong cơ cấu doanh thu, mảng trái cây tiếp tục đóng góp lớn nhất với hơn 1.460 tỷ đồng, chiếm khoảng 77% tổng doanh thu. Doanh thu bán hàng hóa đạt hơn 401 tỷ đồng, tăng 7%, trong khi mảng chăn nuôi mang về hơn 35 tỷ đồng, giảm 11%.

Giá vốn hàng bán giảm 8% xuống còn 1.038 tỷ đồng, giúp lợi nhuận gộp tăng 14% lên gần 871 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp theo đó cải thiện từ khoảng 40% lên 46%.

Trong kỳ, doanh thu tài chính giảm 30% xuống còn 55 tỷ đồng, trong khi chi phí tài chính tăng 26% lên 251 tỷ đồng, chủ yếu là chi phí lãi vay với gần 248 tỷ đồng. Tổng chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp giảm so với cùng kỳ.

Kết quả, HAGL ghi nhận lợi nhuận sau thuế hợp nhất gần 470 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ giảm 2% xuống còn 406 tỷ đồng.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, HAGL ghi nhận doanh thu thuần gần 4.948 tỷ đồng, giảm 12% so với cùng kỳ. Trái lại, lợi nhuận sau thuế hợp nhất đạt 2.674 tỷ đồng, gấp hơn hai lần cùng kỳ. Trong đó, lợi nhuận thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 2.432 tỷ đồng, tăng 95%. Kết quả lợi nhuận được hỗ trợ đáng kể bởi khoản thu nhập khác 1.535 tỷ đồng từ chi phí lãi trái phiếu được miễn giảm theo thông báo của Công ty TNHH Mua bán nợ Việt Nam trong quý II.

Với kết quả này, HAGL đã hoàn thành khoảng 57% kế hoạch doanh thu và 64% mục tiêu lợi nhuận sau thuế năm 2026, lần lượt ở mức 8.624 tỷ đồng và 4.202 tỷ đồng.

Tại ngày 30/9, tổng tài sản của HAGL đạt 29.379 tỷ đồng, tăng khoảng 5% so với cuối quý II/2026. Tổng tiền và tiền gửi ghi nhận hơn 1.626 tỷ đồng.

Trong cơ cấu tài sản, chi phí xây dựng cơ bản dở dang đạt hơn 10.525 tỷ đồng, chiếm khoảng 36% tổng tài sản. Khoản mục này chủ yếu tập trung ở chi phí phát triển vườn cây ăn quả với hơn 5.664 tỷ đồng, chi phí trồng cây cà phê gần 3.920 tỷ đồng và dự án chăn nuôi hơn 765 tỷ đồng.

Ở phía nguồn vốn, vốn chủ sở hữu đạt gần 17.591 tỷ đồng, trong đó lợi nhuận sau thuế chưa phân phối ở mức gần 4.101 tỷ đồng.

Tổng dư nợ vay của HAGL tại ngày 30/9 đạt gần 8.724 tỷ đồng, tăng khoảng 33 tỷ đồng so với cuối quý II/2026. Trong đó, nợ vay ngắn hạn chiếm 5.473 tỷ đồng và nợ vay dài hạn hơn 3.251 tỷ đồng.

Xét theo nguồn vay, dư nợ ngân hàng đạt khoảng 5.609 tỷ đồng, trong đó Ngân hàng TMCP Phương Đông (Mã: OCB) là chủ nợ lớn nhất với hơn 4.035 tỷ đồng, chủ yếu là các khoản vay ngắn hạn. Tiếp đến là Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank - Mã: TPB) với gần 674 tỷ đồng và Ngân hàng Liên doanh Lào Việt khoảng 273 tỷ đồng.

Ngoài các khoản vay ngân hàng, HAGL còn ghi nhận gần 2.964 tỷ đồng dư nợ trái phiếu, gồm hai lô do CTCP Chứng khoán OCBS thu xếp phát hành, có ngày đáo hạn lần lượt vào tháng 8/2028 và tháng 4/2029. Phần dư nợ còn lại chủ yếu là các khoản vay, mượn nợ khác.