750 triệu cổ phiếu Chứng khoán Kafi lên UPCoM ngày 9/9, giá tham chiếu 15.000 đồng/cp

Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) đã chấp thuận đăng ký giao dịch 750 triệu cổ phiếu của CTCP Chứng khoán Kafi với mã KAI trên thị trường UPCoM.

Ngày giao dịch đầu tiên là 9/9, với giá tham chiếu 15.000 đồng/cp. Theo mức giá này, Chứng khoán Kafi được định giá khoảng 11.250 tỷ đồng khi bắt đầu giao dịch.

Kafi hiện có vốn điều lệ 7.500 tỷ đồng, tương ứng 750 triệu cổ phiếu đang lưu hành. Công ty được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xác nhận trở thành công ty đại chúng vào tháng 7/2026.

Mức giá tham chiếu 15.000 đồng/cp trên UPCoM cũng bằng mức giá tối thiểu trong phương án chào bán thêm cổ phiếu ra công chúng mà Kafi công bố trước đó.

Theo phương án đã được thông qua, Kafi dự kiến chào bán 125 triệu cổ phiếu ra công chúng với giá không thấp hơn 15.000 đồng/cp, qua đó có thể huy động tối thiểu 1.875 tỷ đồng.

Song song, công ty dự kiến phát hành thêm 3,75 triệu cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động (ESOP) với giá 10.000 đồng/cp. Nếu hoàn tất cả hai đợt phát hành, vốn điều lệ của Kafi sẽ tăng từ 7.500 tỷ đồng lên 8.787,5 tỷ đồng.

Tổng số tiền dự kiến thu về từ hai đợt phát hành khoảng 1.912,5 tỷ đồng. Trong đó, 70% số tiền từ đợt chào bán thêm, tương đương tối thiểu 1.312,5 tỷ đồng, dự kiến được bổ sung cho hoạt động cho vay giao dịch ký quỹ; khoảng 562,5 tỷ đồng còn lại dành cho tự doanh. 

Dư nợ margin khoảng 11.700 tỷ đồng

Cho vay ký quỹ hiện là một trong những mảng kinh doanh lớn của Kafi.

Tại cuối tháng 6, dư nợ cho vay của công ty đạt gần 11.702 tỷ đồng, trong đó dư nợ cho vay giao dịch ký quỹ khoảng 11.675 tỷ đồng. Con số này tăng so với mức 10.720 tỷ đồng cuối năm 2025 và hơn gấp đôi cuối năm 2024.

Về kết quả kinh doanh, 6 tháng đầu năm, Kafi ghi nhận doanh thu hoạt động hơn 2.023 tỷ đồng, gấp hơn hai lần cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế đạt gần 370 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế khoảng 295 tỷ đồng, gấp khoảng 2,5 lần cùng kỳ.

Tự doanh tiếp tục đóng góp lớn nhất với gần 1.396 tỷ đồng doanh thu, chiếm khoảng 69% tổng doanh thu hoạt động. Thu nhập từ các khoản cho vay và phải thu đạt gần 548 tỷ đồng, tương đương khoảng 27%.

Xét theo lợi nhuận gộp, tự doanh mang về gần 633 tỷ đồng, còn hoạt động cho vay và phải thu đóng góp hơn 488 tỷ đồng. Hai mảng này chiếm gần như toàn bộ lợi nhuận gộp của công ty trong nửa đầu năm.

Năm 2026, Kafi đặt kế hoạch doanh thu thuần 6.462 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế 1.050 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 840 tỷ đồng. Sau nửa đầu năm, công ty đã thực hiện khoảng 35% kế hoạch lợi nhuận trước thuế.

Quy mô hoạt động của Kafi tăng nhanh cùng các đợt tăng vốn trong vài năm gần đây. Vốn điều lệ công ty tăng từ 1.500 tỷ đồng cuối năm 2023 lên 2.500 tỷ đồng trong năm 2024, sau đó lên 5.000 tỷ đồng cuối năm 2024 và 7.500 tỷ đồng trong năm 2025. Nếu hoàn tất các đợt phát hành đã lên kế hoạch, vốn điều lệ có thể tăng tiếp lên 8.787,5 tỷ đồng.

Về cơ cấu sở hữu, tại ngày 16/7, Kafi có 141 cổ đông. Trong đó, Gentle Sun Investments Limited là cổ đông lớn duy nhất, nắm 150 triệu cổ phiếu, tương đương 20% vốn. 80% cổ phần còn lại thuộc về 140 cổ đông trong nước.

Kafi được thành lập năm 2006 với tên Chứng khoán Hoàng Gia. Sau một số lần đổi tên, công ty mang tên Chứng khoán Kafi từ tháng 8/2022 và bắt đầu giai đoạn mở rộng quy mô vốn đáng kể trong những năm sau đó.