VIX nắm hơn 1.000 tỷ đồng cổ phiếu TCB

Phiên 26/8, cổ phiếu Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank - Mã: TCB) tăng hết biên độ, với giá trị giao dịch gần 1.800 tỷ đồng.

Diễn biến của TCB xuất hiện cùng ngày Reuters đưa tin BNP Paribas và KB Kookmin Bank đang đàm phán để mua tối thiểu 15% vốn Techcombank.

Trong bối cảnh cổ phiếu ngân hàng này trở thành một tâm điểm trên thị trường, danh mục đầu tư của CTCP Chứng khoán VIX (Mã: VIX) ghi nhận một khoản quy mô lớn tại TCB.

Theo báo cáo tài chính bán niên 2026 đã soát xét, tại ngày 30/6, VIX ghi nhận giá gốc khoản đầu tư vào TCB gần 1.030 tỷ đồng. Giá trị hợp lý tại cùng thời điểm đạt hơn 1.105 tỷ đồng, tức cao hơn khoảng 76 tỷ đồng so với giá vốn.

TCB chưa được VIX thuyết minh riêng trong danh mục tại cuối năm 2025. Đến cuối quý II năm nay, cổ phiếu này đã trở thành một trong những khoản đầu tư cổ phiếu có quy mô trên 1.000 tỷ đồng của công ty.

Diễn biến sau thời điểm chốt báo cáo bán niên cũng cho thấy khoản đầu tư này chưa trải qua một nhịp tăng đáng kể.

Từ đầu quý III, TCB từng đi xuống so với vùng giá cuối tháng 6, trước khi phục hồi trở lại trong những phiên gần đây. Sau phiên tăng trần ngày 26/8, thị giá cổ phiếu đã quay về quanh vùng ghi nhận tại thời điểm cuối quý II.

Như vậy, nếu VIX vẫn duy trì vị thế TCB từ ngày 30/6 đến nay, giá trị khoản đầu tư hiện không chênh lệch nhiều so với mức ghi nhận trong báo cáo bán niên. Nhịp tăng gần đây chủ yếu giúp TCB lấy lại phần giảm trước đó trong quý III.

Điều này cũng đồng nghĩa việc TCB tăng mạnh trong những phiên gần đây chưa thể được hiểu đơn giản là VIX có thêm một khoản lãi lớn so với thời điểm cuối tháng 6. Bên cạnh biến động thị giá, quy mô thực tế của vị thế hiện tại còn phụ thuộc vào việc công ty có mua thêm, bán bớt hay giữ nguyên lượng cổ phiếu sau ngày chốt báo cáo.

Danh mục lớn ở hệ sinh thái Gelex

Khoản đầu tư hơn 1.000 tỷ đồng vào TCB vẫn nhỏ hơn đáng kể so với phần danh mục VIX dành cho các cổ phiếu thuộc hệ sinh thái Gelex.

Tại cuối tháng 6, tổng giá gốc các khoản đầu tư cổ phiếu thuộc nhóm này vào khoảng 9.000 tỷ đồng. Đây là phần chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục cổ phiếu của VIX.

So với TCB, quy mô vốn đặt tại nhóm này lớn gấp nhiều lần, cho thấy cấu trúc danh mục của VIX vẫn tập trung đáng kể vào một nhóm cổ phiếu quen thuộc, trong khi TCB là vị thế xuất hiện trong nửa đầu năm nay.

Ngoài TCB và các cổ phiếu thuộc hệ sinh thái Gelex, báo cáo bán niên của VIX còn cho thấy sự xuất hiện của HNG cùng một số khoản đầu tư cổ phiếu khác.

Cơ cấu này nối tiếp xu hướng mở rộng quy mô danh mục cổ phiếu của VIX trong thời gian qua. Thay vì chỉ tập trung vào một vài khoản đầu tư nhỏ, công ty đang duy trì nhiều vị thế có giá trị từ hàng trăm tỷ đến hàng nghìn tỷ đồng.

Danh mục đầu tư lớn cũng đặt hoạt động tự doanh vào vị trí quan trọng trong kết quả kinh doanh của VIX. Biến động của các cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn vì vậy có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá trị hợp lý của tài sản tài chính mà công ty ghi nhận qua từng kỳ báo cáo.