Biến động danh mục PYN Elite Fund: Tăng tỷ trọng HPG, TCX vào top 10

Tỷ trọng nhóm dẫn đầu có sự dịch chuyển

Theo báo cáo tháng 10, STB tiếp tục là khoản đầu tư lớn nhất của PYN Elite Fund với tỷ trọng 17,2%. HPG đứng thứ hai với 15,8%, tăng từ mức 14,3% cuối tháng 9.

Các vị trí tiếp theo lần lượt thuộc về MWG với 9,6%, HVN 6,9%, VIB 6,6%, FPT 6,4%, OCB 5%, ACV 4,2%, SHS 3,7% và TCBS 3,3%.

So với cuối tháng 9, tỷ trọng HPG tăng 1,5 điểm %, VIB tăng 1,1 điểm % và HVN tăng 0,6 điểm %. Ở chiều ngược lại, STB giảm 1 điểm %, MWG giảm 0,6 điểm %, còn FPT giảm từ 8,9% xuống 6,4%.

TCBS (TCX) quay lại top 10, thay vị trí của DNSE (DSE). Tuy nhiên, thay đổi tỷ trọng cuối kỳ không đồng nghĩa với hoạt động mua hoặc bán tương ứng, do còn chịu ảnh hưởng từ biến động thị giá từng cổ phiếu trong tháng.

Nhìn chung, cấu trúc các khoản đầu tư lớn của PYN Elite Fund vẫn tương đối ổn định khi phần lớn những vị trí dẫn đầu tiếp tục được duy trì.

Ngoài nhóm top 10, PYN Elite Fund chọn FRT là cổ phiếu của tháng 10.

Quỹ đánh giá cao kết quả kinh doanh của FPT Retail khi doanh thu quý III tăng 34% so với cùng kỳ, còn lợi nhuận trước thuế tăng 111%. Sau 9 tháng, doanh nghiệp thực hiện 81,1% kế hoạch doanh thu và 111,2% mục tiêu lợi nhuận trước thuế cả năm.

Long Châu tiếp tục là động lực chính. Chuỗi nhà thuốc này mở thêm 324 cửa hàng trong 9 tháng nhưng doanh thu bình quân mỗi cửa hàng vẫn tăng từ 1,2 tỷ đồng lên 1,3 tỷ đồng mỗi tháng.

Biên lợi nhuận trước thuế của Long Châu cũng cải thiện liên tục, từ 3,5% trong quý IV/2025 lên 5,2% trong quý III/2026. Quỹ Phần Lan cho rằng diễn biến này phản ánh hiệu quả vận hành tốt hơn khi quy mô hệ thống được mở rộng.

Bên cạnh hoạt động bán lẻ dược phẩm, Long Châu đang thử nghiệm thêm các dịch vụ chẩn đoán như xét nghiệm thường quy, sàng lọc ung thư và các gói kiểm tra sức khỏe thông qua hợp tác với các phòng xét nghiệm. Trong khi đó, FPT Shop vẫn đóng góp lợi nhuận ở mức khiêm tốn nhưng đã xuất hiện những dấu hiệu phục hồi.

Lợi nhuận doanh nghiệp đi ngược thị trường

Ở phần nhận định chung, PYN Elite Fund cho rằng tâm lý thị trường trong tháng 10 vẫn tương đối yếu và thanh khoản duy trì ở mức thấp, bất chấp kết quả kinh doanh quý III của các doanh nghiệp niêm yết khá tích cực.

Theo thống kê, doanh thu các doanh nghiệp niêm yết quý III tăng 44% so với cùng kỳ, còn lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ tăng 45%. Trong khi đó, VN-Index giảm 1,5% trong tháng.

PYN Elite Fund cho rằng thị trường vẫn chịu ảnh hưởng từ những bất định bên ngoài, gồm căng thẳng địa chính trị, áp lực lạm phát và điều kiện tài chính thắt chặt. Hiệu suất quỹ trong tháng giảm 2,3%.

Ở chiều vĩ mô, nhà quản lý quỹ tiếp tục nhìn nhận nền tảng trong nước theo hướng tích cực. FDI đăng ký 10 tháng đạt 55 tỷ USD, tăng 74% so với cùng kỳ. Chỉ số sản xuất công nghiệp tháng 10 tăng 15%, trong khi PMI đạt 52,3 điểm, đánh dấu tháng thứ 16 liên tiếp hoạt động sản xuất mở rộng.

Hoạt động ngoại thương cũng duy trì tăng trưởng cao. Xuất khẩu tháng 10 tăng 51,4% so với cùng kỳ, cao hơn mức tăng 43,1% của nhập khẩu, qua đó đưa thặng dư thương mại lên 7,3 tỷ USD. Doanh số bán lẻ tăng 14,7%, còn lượng khách quốc tế đạt khoảng 1,9 triệu lượt, tăng 7%.

Những dữ liệu trên tiếp tục tạo khoảng cách giữa nền tảng kinh doanh, vĩ mô và diễn biến giá cổ phiếu, trong bối cảnh thanh khoản thị trường vẫn chưa cải thiện rõ rệt.