VCSC: Lợi nhuận Nam Long có thể tăng tốc nhờ chuyển nhượng dự án và bàn giao loạt sản phẩm

Phối cảnh dự án Akari City của chủ đầu tư Nam Long (Nguồn: internet)

CTCP Chứng khoán Bản Việt (VCSC) vừa có báo cáo cập nhật tiến độ các dự án của CTCP Đầu tư Nam Long (Mã: NLG).

Cụ thể, VCSC dự báo lợi nhuận Nam Long sẽ tăng tốc trong các quý tới. Qua đó, cả năm công ty sẽ đạt khoảng 951 tỉ đồng, tăng 25% so với năm 2018 và lên mức 1.100 tỉ đồng (tăng 20% so với dự phòng năm 2019) vào năm 2020.

VCSC cho biết, kết quả này chủ yếu nhờ ghi nhận kế hoạch chuyển nhượng cổ phần đã ký tại dự án Waterpoint (đợt 2 của giai đoạn 1) và dự án Akari City cùng với bàn giao các sản phẩm đã bán tại các dự án Mizuki Park, Nguyên Sơn, Novia, giai đoạn 1 Waterpoint và Paragon Đại Phước. Tuy nhiên, VCSC cũng cảnh báo về rủi ro của NLG trong thời gian tới khi việc mở bán các dự án Akari City và các giai đoạn tiếp theo của Mizuki Park tiếp tục bị trì hoãn.

Theo báo cáo, các dự án Mizuki Park, Novia và Nguyễn Sơn (chiếm 46% dự báo LNST công ty mẹ) gần như đã hoàn tất cất nóc của các tòa nhà và có thể bắt đầu bàn giao từ quý III/2019.

Bên cạnh đó, VCSC cũng cho biết, kế hoạch mở bán khẩn trương sẽ giúp thúc đẩy tăng trưởng doanh thu bán hàng của Nam Long sau khi bị chững lại năm 2018. Công ty dự kiến sẽ đẩy mạnh mở bán tại các dự án Waterpoint (giai đoạn 1), Akari City (giai đoạn 1), Mizuki Park (các giai đoạn mới) với tổng cộng 4.300 căn, gấp 3 lần năm 2018 (1.400 căn).

Theo VCSC, tình hình pháp lý đang hỗ trợ triển vọng mở bán dự án của Nam Long. Cụ thể, Giai đoạn 1 dự án Waterpoint (165ha) đã được phê duyệt quy hoạch tổng thể tỷ lệ 1/500 và chuẩn bị mở bán vào cuối tháng 6. Akari City (8,8ha) có thể mở bán giai đoạn đầu trong quý III/2019 mà không cần chuyển đổi 5.000 m2 đất nông nghiệp vì ban lãnh đạo cho biết đây chỉ là thủ tục bắt buộc cho các giai đoạn sau.

Ngoài ra, quỹ đất mới cũng thúc đẩy triển vọng dài hạn của NLG. Vừa qua, Nam Long đã mua lại dự án Paragon Đại Phước và ký hợp đồng để mua lại 2 dự án là Waterfront (170ha, 6.350 căn, tỉnh Đồng Nai) và VSIP Hải Phòng (21ha, 2.900 căn, Hải Phòng).

Đặc biệt, Paragon Đại Phước và Waterfront có triển vọng đầy hứa hẹn vì không chỉ có chi phí đất thấp (thấp hơn khoảng 50% so với giá thị trường) mà còn có vị trí gần các dự án cơ sở hạ tầng lớn như Sân bay Long Thành và Đường vành đai 3. VSIP Hải Phòng có thể được xem là cơ hội để Nam Long mở rộng thị trường ra miền Bắc, qua đó nắm bắt nhu cầu phân khúc giá phải chăng đang tăng mạnh tại các tỉnh thành khác.

Năm 2019, VCSC điều chỉnh tăng dự báo tổng giá trị hợp đồng ký mới của Nam Long thêm 20% lên 5.500 tỉ đồng, tăng 65% so với năm trước vì ban lãnh đạo cho biết tiến độ mở bán giai đoạn 1 dự án Waterpoint nhanh hơn so với dự kiến.

Đồng thời, dự báo LNST cổ đông công thiểu số giai đoạn 2019 - 2020 cũng tăng thêm lần lượt 4% và 8% với giả định doanh thu từ mảng dịch vụ, cho thuê sẽ tăng trưởng mạnh hơn; nhiều khả năng sẽ triển khai phát triển dự án Waterpoint và Akari City từ năm 2019.

Được biết, năm 2018 Nam Long đã hoãn phương án chào bán đấu giá 40 triệu cổ phần với giá khởi điểm 26.500 đồng/cp vì thị trường diễn biến không phù hợp.

Kết thúc quý I/2019, doanh thu thuần của công ty đạt 332 tỉ đồng, LNST thuế đạt 145 tỉ đồng, gấp 4,5 lần so với cùng kỳ. Trong đó, nguồn thu đến từ bàn giao căn hộ tại các dự án EhomeS Nam Sài Gòn, Kikyo Flora chiếm 67% doanh thu, đóng góp 191 tỉ đồng.

Hiện tại, các dự án mới như Novia, Waterpoint, Paragon Đại Phước đang trong quá trình xây dựng. Còn các dự án như Valora Island, Kikyo Flora đã hoàn tất tiến độ giao nhà trong quý V/2018 và quý I/2019.