Citi cảnh báo: Giá vàng có thể giảm 20% trong vòng ba tháng, trở thành tài sản ‘cực kỳ rủi ro’

Giá vàng đã giảm mạnh kể từ lập đỉnh lịch sử 5.594,82 USD/ounce vào ngày 29/1. Theo các nhà phân tích tại ngân hàng Citi, giá kim loại quý này có thể sẽ còn giảm sâu hơn nữa.

Trong bản lưu ý được công bố ngày 8/6, Citi dự đoán giá vàng có thể giảm sâu xuống 3.500 USD/ounce nếu eo biển Hormuz tiếp tục bị phong tỏa đến hết mùa hè. So với mức 4.357,9 USD/ounce ghi nhận lúc 7h sáng 9/6 (theo giờ Mỹ), dự báo này tương ứng với mức giảm khoảng 19,7%.

Điều này có nghĩa là loại tài sản vốn được xem là hầm trú ẩn an toàn nhất trong những giai đoạn bất ổn có thể trở thành khoản đầu tư “cực kỳ rủi ro” trong ngắn hạn.

Theo Citi, việc eo biển Hormuz bị phong tỏa kéo dài có thể khiến nhu cầu mua vàng toàn cầu suy giảm, kéo giá kim loại quý này quay trở lại vùng 3.500 USD/ounce như 9 tháng trước.

“Vì vậy, triển vọng ngắn hạn của giá vàng đang nghiêng về hướng tiêu cực. Chiến lược bắt đáy sẽ chỉ phù hợp với những nhà đầu tư tin chắc căng thẳng ở Trung Đông sẽ không leo thang trở lại.

Ở thời hạn xa hơn, chúng tôi duy trì quan điểm tích cực với vàng, nhưng đánh giá đây là tải sản cực kỳ rủi ro trong ngắn hạn với những ai không có chiến lược cắt lỗ đủ rộng và tầm nhìn đầu tư lâu dài”.

Kẻ từ khi cuộc chiến ở Iran bùng nổ vào ngày 28/2, vị thế “hầm trú ẩn an toàn” của vàng đã đặt dấu hỏi, trong bối cảnh những động lực từng hỗ trợ đà tăng giá không còn chắc chắn như trước.

Báo cáo việc làm tháng 5 của Mỹ mạnh mẽ hơn hẳn kỳ vọng của thị trường, thúc đẩy kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất trong năm nay. Điều đó càng làm tăng thêm áp lực với giá vàng, do triển vọng lãi suất gia tăng thường đè nặng lên những tài sản không trả lợi suất.

Vì vậy, Citi đã mục tiêu đối với giá vàng trong ba tháng tới từ 4.300 xuống 4.000 USD/ounce. Vào sáng 9/6, giá hợp đồng vàng tương lai giao tháng 8 có thời điểm được giao dịch ở mức 4.352,9 USD/ounce.

Các nhà phân tích Citi nói thêm: “Phần lớn các lực cản với vàng lúc này xuất phát từ cuộc khủng hoảng ở Hormuz và cú sốc giá năng lượng, bao gồm lãi suất gia tăng và đồng USD mạnh, hoạt động kinh tế tại các thị trường mới nổi suy yếu và nhu cầu mua vàng của nhà đầu tư giảm do quan điểm của các ngân hàng trung ương thay đổi.

Khi tình hình ở eo biển Hormuz được giải quyết và giá năng lượng đi xuống, những yếu tố bất lợi với giá vàng cũng sẽ dần tan biến, tạo điều kiện để kim loại quý này tạo đáy”.