Lãnh đạo ACB nói về bài toán bảo vệ NIM khi tín dụng tăng nhanh hơn huy động

Tại tọa đàm “Đối thoại cùng chuyên gia và doanh nghiệp” trong khuôn khổ Hội thảo Đầu tư 2026 do Chứng khoán Rồng Việt tổ chức sáng 20/6, ông Nguyễn Việt Nam, Giám đốc Quan hệ Nhà đầu tư Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB), đã chia sẻ về bài toán quản trị thanh khoản, chi phí vốn và bảo vệ biên lãi ròng (NIM) trong bối cảnh mặt bằng lãi suất có xu hướng tăng.

Theo ông Nam, trong nửa đầu năm 2026, thanh khoản hệ thống chịu áp lực rõ rệt khi tăng trưởng tín dụng ngày càng vượt tăng trưởng huy động. Điều này kéo theo cạnh tranh về nguồn vốn và tạo áp lực lên chi phí huy động của các ngân hàng.

Trong bối cảnh đó, chiến lược của ACB tập trung vào ba trọng tâm: chủ động quản trị thanh khoản trên nhiều lớp đệm, kiểm soát chi phí vốn thay vì chạy đua lãi suất huy động và duy trì tăng trưởng tín dụng theo hướng chọn lọc, hiệu quả.

Không chạy đua lãi suất huy động

Về quản trị thanh khoản, đại diện ACB cho biết ngân hàng duy trì quy mô hợp lý danh mục tài sản thanh khoản cao, có khả năng chuyển đổi nhanh thành tiền, nhằm nâng khả năng chống chịu trước các biến động của thị trường.

Bên cạnh đó, ngân hàng này đa dạng hóa nguồn vốn thông qua phát hành giấy tờ có giá và dự kiến triển khai vay offshore, qua đó giảm phụ thuộc vào tiền gửi khách hàng. ACB cũng thường xuyên giám sát khoảng trống thanh khoản, kết hợp thực hiện các bài kiểm tra sức chịu đựng (stress test) định kỳ đối với các kịch bản bất lợi về lãi suất và thanh khoản.

Ở khía cạnh chi phí vốn, ông Nam cho biết ngân hàng không theo đuổi chiến lược cạnh tranh lãi suất bằng mọi giá, mà tập trung kiểm soát chi phí vốn thông qua tối ưu hóa cơ cấu nguồn vốn.

Cụ thể, ACB tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng CASA dựa trên hệ sinh thái thanh toán và nền tảng ngân hàng số, đồng thời đẩy mạnh huy động ngắn hạn thông qua các sản phẩm linh hoạt như chứng chỉ tiền gửi. Nguồn vốn trung và dài hạn cũng được duy trì ở tỷ trọng hợp lý nhằm hạn chế rủi ro tái định giá khi thị trường biến động.

Tăng trưởng tín dụng theo hướng chọn lọc

Với hoạt động tín dụng, ông Nam cho biết ngân hàng vẫn duy trì tăng trưởng nhưng theo hướng chọn lọc và hiệu quả. Trọng tâm là các khách hàng và lĩnh vực có nền tảng tài chính vững chắc, dòng tiền ổn định và khả năng tạo ra quan hệ kinh doanh tổng thể với ngân hàng.

“Quan điểm xuyên suốt là tăng trưởng tín dụng phải gắn liền với hiệu quả sử dụng vốn, khả năng sinh lời và chất lượng tài sản, thay vì chỉ theo đuổi quy mô dư nợ”, đại diện ACB cho biết.

Cách tiếp cận này cho thấy bài toán bảo vệ NIM không chỉ nằm ở việc kiểm soát lãi suất huy động, mà còn phụ thuộc vào chất lượng tăng trưởng tín dụng. Khi chi phí vốn có xu hướng tăng, việc lựa chọn khách hàng, kiểm soát rủi ro và duy trì chất lượng tài sản trở thành yếu tố quan trọng để bảo vệ hiệu quả sinh lời.

Theo đại diện ngân hàng, mục tiêu trong giai đoạn hiện nay là cân bằng giữa tăng trưởng, hiệu quả và an toàn. Với nền tảng thanh khoản, cơ cấu nguồn vốn ổn định và kỷ luật quản trị rủi ro, ngân hàng kỳ vọng có thể duy trì tăng trưởng tín dụng hợp lý, bảo vệ NIM và tiếp tục giữ vững chất lượng tài sản.

Không siết tín dụng đại trà trước rủi ro thương mại

Bên cạnh áp lực thanh khoản, ACB cũng nhận diện rủi ro thuế quan và biến động thương mại toàn cầu là yếu tố cần theo dõi trong 12–24 tháng tới, đặc biệt đối với các doanh nghiệp xuất khẩu, logistics và doanh nghiệp tham gia chuỗi cung ứng quốc tế.

Tuy nhiên, ông Nam cho rằng tác động đến danh mục tín dụng và chất lượng tài sản của ngân hàng ở mức có thể kiểm soát được. Danh mục khách hàng có mức độ đa dạng cao, trong khi định hướng tín dụng vẫn tập trung vào các khách hàng có dòng tiền thực, năng lực quản trị tốt và đòn bẩy tài chính hợp lý.

Ngân hàng không có chủ trương siết tín dụng theo ngành một cách cứng nhắc. Thay vào đó, ACB tiếp tục áp dụng cách tiếp cận thận trọng hơn đối với các phân khúc chịu tác động trực tiếp từ biến động thương mại toàn cầu.

Việc đánh giá sẽ đi vào từng khách hàng, dựa trên năng lực tài chính, mức độ đa dạng hóa thị trường xuất khẩu, vị thế cạnh tranh và khả năng thích ứng, thay vì áp dụng các hạn chế mang tính đại trà.

Ở chiều ngược lại, đại diện ACB cũng nhìn thấy cơ hội từ xu hướng tái cấu trúc chuỗi cung ứng toàn cầu và dòng vốn FDI vào Việt Nam, qua đó có thể hỗ trợ nhu cầu tín dụng ở các lĩnh vực như khu công nghiệp, logistics và các doanh nghiệp tham gia chuỗi giá trị mới.