Huyền thoại đầu tư Warren Buffett từng nói gì về thuế quan?

Thị trường chứng khoán Mỹ liên tục trải qua những phiên tăng sốc, giảm sâu trong những ngày gần đây theo từng thông báo mới của Nhà Trắng về thuế quan. Có lúc chỉ số S&P 500 đã giảm gần 19% so với mức đỉnh xác lập vào ngày 19/2, tức rất sát với thị trường gấu.

Mặc dù Tổng thống Donald Trump đã tạm hoãn áp thuế quan đối ứng cao hơn với gần 60 đối tác thương mại, đồng thời miễn trừ thuế quan với điện thoại, chip và máy tính, không ai có thể khẳng định trong tương lai gần ông sẽ không đưa ra một thông báo tiêu cực với các doanh nghiệp.

Điều đó đồng nghĩa rằng thị trường chứng khoán nhiều khả năng sẽ tiếp tục biến động mạnh và S&P 500 vẫn còn nguy cơ rơi xuống thị trường gấu. 

Tuy Warren Buffett chưa đưa ra bình luận về các chính sách thương mại mới nhất của Tổng thống Trump, ông đã từng nhận xét về cả thuế quan lẫn thị trường gấu trong quá khứ.

Hiểu được suy nghĩ của một trong những bộ óc lỗi lạc nhất thế giới tài chính về thuế quan và các giai đoạn giảm sâu của thị trường có thể giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định hợp lý về danh mục.

Warren Buffett bi quan về thuế quan

Thời điểm gần đây nhất Buffett bình luận công khai về thuế quan là trong cuộc phỏng vấn hồi đầu tháng 3 với CBS News. Khi đó, "nhà hiền triết xứ Omaha" cảnh báo thuế quan có xu hướng kéo giá cả đi lên.

Ông nhận xét: “Theo thời gian, thuế quan là thuế đánh vào hàng hóa. Ý tôi là, người đóng thuế quan chắc chắn không phải là một nàng tiên! Và rồi sau đó thì sao? Bạn luôn phải đặt câu hỏi này trong kinh tế học. Và rồi chuyện gì xảy ra sau đó?”

Là một nhà đầu tư có hàng chục năm kinh nghiệm chinh chiến trên thị trường, nhiều khả năng Buffett đang dự đoán đúng về những gì xảy ra sau khi thuế quan tăng vọt.

Điều đầu tiên là lạm phát. Năm 2018, khi được hỏi về vòng áp thuế đầu tiên của ông Trump, Buffett đáp rằng thuế quan đã khiến chi phí tại một số công ty con của tập đoàn Berkshire Hathaway gia tăng. 

Khi đó, Buffett lưu ý về nguy cơ thuế quan làm tổn thương ngân sách của người tiêu dùng. Ông đồng ý áp lực giá đã tồn tại từ trước khi ông Trump áp thuế lên hàng nhập khẩu, nhưng cảnh báo: “Tình hình thuế quan sẽ khiến lạm phát nóng lên đáng kể”.

Mối nguy khác mà Buffett chú ý là xung đột biến thành chiến tranh thương mại, trong đó Mỹ và các đối tác trả đũa nhau bằng cách leo thang thuế nhập khẩu. Tình huống này có thể khiến nền kinh tế toàn cầu giảm tốc đáng kể.

Trong cuộc phỏng vấn tháng trước, Buffett nhận xét: “Ở một mức độ nào đó, thuế quan là động thái chiến tranh”. Vào năm 2019, giữa lúc mối quan hệ thương mại Mỹ - Trung xấu đi, Buffett còn đưa ra nhận xét thẳng thắn hơn.

Ông trả lời trong cuộc phỏng vấn với CNBC: “Nếu Mỹ thực sự tham gia vào chiến tranh thương mại, đó sẽ là điều tồi tệ cho cả thế giới…

Tất cả mọi thứ trên thế giới đều có sự giao thoa. Nhiều người sẽ có cuộc sống tốt trong một thế giới tự do thương mại, hơn là trong một thế giới mà các nước mạnh tay áp thuế quan [lên hàng hoá của nhau] và thay đổi theo thời gian”.

Warren Buffett lạc quan về thị trường gấu

Nếu chứng khoán Mỹ thực sự bị “gấu vả”, giới phân tích nhận định nhiều khả năng là do các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho nguy cơ nền kinh tế toàn cầu suy yếu vì chiến tranh thương mại.

Warren Buffett cũng đã từng đối phó với một cuộc suy thoái toàn cầu. Vào năm 2008, giữa lúc thế giới chìm trong khủng hoảng tài chính và chứng khoán rơi vào thị trường gấu, ông đã chia sẻ ý kiến trên tờ New York Times.

Ông viết: “Thế giới tài chính là một mớ hỗn loạn, cả ở Mỹ và nước ngoài. Hơn nữa, rắc rối trong ngành tài chính đang lan ra nền kinh tế nói chung, các vết rò rỉ nứt toác ra như giếng phun dầu.  Trong tương lai gần, tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng, hoạt động kinh tế sẽ chao đảo, truyền thông chỉ đăng tin tiêu cực. Do đó… Tôi đang mua vào chứng khoán Mỹ”.

Buffett thừa nhận ông không biết chứng khoán Mỹ sẽ diễn biến như thế nào. Quả thực, phải 5 tháng sau khi bài viết trên được đăng tải vào tháng 10/2008, chỉ số S&P 500 mới tìm thấy đáy.

Tuy nhiên, giống như Buffett đã nhiều lần nhấn mạnh, các doanh nghiệp nói chung luôn tìm ra cách đổi mới và tăng cường khả năng sinh lời trong dài hạn, góp phần tạo ra đà tăng lịch sử của thị trường chứng khoán.

Nhiều nhà đầu tư ngần ngại rủi ro và không muốn để tiền vào chứng khoán trong một cuộc khủng hoảng tài chính.

“Nhưng, sợ hãi về triển vọng lâu dài của nhiều công ty lành mạnh là hoàn toàn vô lý. Những doanh nghiệp này quả thực sẽ chứng kiến doanh thu sụt giảm, đây là điều thường thấy. Nhưng hầu hết các công ty lớn sẽ lập kỷ lục về lợi nhuận trong vòng 5, 10 hay 20 năm tới”, ông nói.

Buffett thích mua cổ phiếu khi mức giá ở vùng tương đối rẻ, bởi làm vậy sẽ giúp thúc đẩy lợi nhuận theo thời gian. Ông kết luận: “Tóm lại, tin dữ là người bạn tốt nhất của nhà đầu tư. Chúng cho phép bạn mua một phần tương lai của nước Mỹ với giá chiết khấu”.