VCSC: Thu nhập lãi năm 2018 của Sacombank có thể tăng 13,7% nhờ tín dụng tăng 14%

Theo phân tích mới đây của Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC), tiến trình thu hồi nợ xấu của Sacombank có thể đẩy nhanh theo Nghị quyết 42 và hoạt động của ngân hàng có sự cải thiện. Tuy nhiên, một số rủi ro đáng kể liên quan đến chất lượng tài sản trong quá trình tái cơ cấu của Ngân hàng.

VCSC dự báo thu nhập lãi năm 2018 của Sacombank tăng 13,7% nhờ tăng trưởng tín dụng có thể đạt 14%. Thu nhập thuần dự kiến đạt 1.900 tỷ đồng, giảm 65% so với năm 2017 nhưng chủ yếu do chi phí tín dụng thấp 0,4% và tỷ lệ chi phí/thu nhập giảm xuống 65%.

Theo VCSC, STB hiện đang giao dịch tại mức P/B 2018 là 1,2 lần, so với các ngân hàng khác là 2,2 lần.

Năm 2017, Ngân hàng đạt thu nhập thuần từ lãi và hoạt động dịch vụ lần lượt 2.890 và 2.625 tỷ đồng, tăng trưởng 32% và 84%. Lãi thuần trước trích lập dự phòng đạt 2.335 tỷ đồng, gấp 2,7 lần năm 2016.

Trừ đi khoản dự phòng rủi ro 846 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế Ngân hàng đạt 1.489 tỷ đồng; lợi nhuận sau thuế hợp nhất của cổ đông ngân hàng đạt gần 1.173 tỷ đồng, gấp đến 13 lần cùng kỳ. EPS đạt 650 đồng, thay vì chỉ có 49 đồng của năm 2016.

Diễn biến cổ phiếu STB trong một năm qua tăng khoảng 60%. (Nguồn: VNDirect).