Vietcombank hé lộ khoản thu nhập bất thường hơn 4.000 tỷ từ một dự án đang triển khai

CTCP Chứng khoán MB (MBS) vừa công bố báo cáo ghi nhận về Hội nghị Nhà đầu tư cập nhật kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm và triển vọng nửa cuối năm 2026 của Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam (Vietcombank - Mã: VCB).

Lãnh đạo Vietcombank kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận 10%

Trong quý II, Vietcombank ghi nhận lợi nhuận theo quý cao nhất lịch sử ngân hàng với 17.420 tỷ đồng trước thuế, tăng gần 58% so với cùng kỳ. Luỹ kế 6 tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế đạt 29.222 tỷ đồng, tăng 33,5% so với cùng kỳ và thực hiện được hơn 63% kế hoach lợi nhuận cả năm.

Ngân hàng cho biết động lực chính của tăng trưởng lợi nhuận đến từ thu nhập lãi thuần, tăng khoảng 32% so với cùng kỳ, nhờ NIM phục hồi (2,9% - 3%)và danh mục tín dụng dịch chuyển sang các khoản vay có lợi suất cao hơn.Việc tỷ trọng cho vay trung dài hạn tăng lên 44%, từ mức 36% cùng kỳ năm trước, là yếu tố chính hỗ trợ lợi suất tài sản và NIM.

Ban lãnh đạo Vietcombank nhấn mạnh không theo đuổi tăng trưởng bằng mọi giá mà ưu tiên chất lượng tín dụng và tối ưu cơ cấu danh mục.

Tăng trưởng chủ yếu đến từ khối doanh nghiệp, trong đó tín dụng doanh nghiệp tăng khoảng 8% so với đầu năm, trong đó phân khúc FDI là điểm sáng với tăng trưởng hơn 16%.Ngược lại, tín dụng cá nhân chỉ tăng khoảng 1,2%, do cho vay mua nhà chậm lại và cho vay sản xuất kinh doanh cá nhân giảm khoảng 9%.

Ngân hàng giữ nguyên kế hoạch tăng trưởng tín dụng gần 13%, tương ứng hạn mức được giao và kế hoạch lãi trước thuế tối thiểu tăng 5% nhưng ban lãnh đạo kỳ vọng thực tế có thể đạt khoảng 10% nếu điều kiện thuận lợi. 

Cùng với đó, ngân hàng tiếp tục duy trì chính sách dự phòng thận trọng. Tỷ lệ nợ xấu, bao gồm trái phiếu doanh nghiệp, đạt 0,98% cuối quý II, gần như đi ngang so với cuối năm 2025. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng lên 182%, từ mức 174% cuối năm 2025. Ban lãnh đạo cho biết sẽ duy trì kế hoạch trích lập cả năm khoảng 3.000 - 4.000 tỷ đồng. 

Về việc tăng vốn, Ban lãnh đạo cho biết ngân hàng đang trong giai đoạn tiếp cận nhà đầu tư cho kế hoạch phát hành riêng lẻ. Bên cạnh đó, Vietcombank cũng có kế hoạch chia cổ tức bằng cổ phiếu để tăng vốn điều lệ; hồ sơ hiện đang được trình cơ quan quản lý phê duyệt.

Thu bất thường 4.100 tỷ do đánh giá lại tài sản tại một dự án Vietcombank đang triển khai

Theo báo cáo tài chính, thu nhập ngoài lãi 6 tháng tăng mạnh 47,7% so với cùng kỳ, nhưng có yếu tố bất thườngvới khoản mục giá trị khoảng 4.100 tỷ đồng, chủ yếu do đánh giá lại tài sản trong một dự án mà Vietcombank đang triển khai.

Ban lãnh đạo cho biết việc ghi nhận tuân thủ chuẩn mực kế toán Việt Nam, nhưng chưa thể chia sẻ thêm chi tiết về dự án tại thời điểm hiện tại.

Trên báo cáo tài chính hợp nhất soát xét 6 tháng đầu năm của Vietcombank, ngân hàng đã hợp nhất thêm Công ty TNHH Vietcombank-Bonday-Benthanh từ ngày 9/6. Giá trị hợp lý tài sản thuần của công ty được ghi nhận là gần 6.900 tỷ trong đó khoản mục chiếm tỷ lệ cao nhất là bất động sản đầu tư với giá trị ghi nhận 6.591 tỷ đồng.

Liên doanh TNHH Vietcombank - Bonday - Bến Thành (VBB) gồm Setra, Vietcombank và Công ty Bonday Investment Limited (Hong Kong) thành lập vào năm 2005 với tỷ lệ sở hữu lần lượt là 18% (hơn 241 tỷ), 52% và 30%.

Liên doanh này hoạt động trong lĩnh vực cho thuê tòa nhà văn phòng cao cấp (hạng A) và đã xây dựng Cao ốc văn phòng Vietcombank Tower (số 5 Công Trường Mê Linh, quận 1, TP HCM).

Tính đến cuối quý I/2026, Vietcombank đã tăng sở hữu từ 52% lên 70% trong liên danh này và tới 9/6 mới được chuyển đổi trên giấy phép và ghi nhận vào báo cáo hợp nhất.

Các mảng thu khác tăng trưởng khiêm tốn, thu nhập ngoại hối tăng khoảng 5%, chủ yếu đến từ giao dịch FX spot và phái sinh ngoại hối.Thu nhập phí tăng khoảng 8,2%, dẫn dắt bởi tài trợ thương mại, thanh toán nội địa, QR, thẻ và e-banking. Bancassurance chưa phục hồi rõ rệt do không còn khoản upfront fee như giai đoạn trước. 

Thanh khoản vẫn có các giai đoạn căng thẳng

Chia sẻ về vấn đề thanh khoản, Ban lãnh đạo Vietcombank cho rằng thanh khoản hệ thống vẫn có các giai đoạn căng thẳng, đặc biệt vào đầu và cuối tháng, do tăng trưởng tín dụng tiếp tục vượt tăng trưởng huy động.

"Đến cuối tháng 7, tín dụng tăng khoảng 8,4%, còn huy động tăng 5,9%, khiến credit-deposit gap vẫn ở mức cao", báo cáo MBS cho hay.

Phía ngân hàng cho rằng các điều chỉnh chính sách của NHNN vừa qua giúp tạo thêm room cho thanh khoản, nhưng chỉ mang tính hỗ trợ kỹ thuật, không thay thế nhu cầu huy động vốn khách hàng bền vững.

Về tỷ lệ tiền gửi trên huy động (LDR), Ban lãnh đạo Vietcombank cho biết LDR tính theo quy định thấp hơn đáng kể so với trần 85% của NHNN nhờ tăng trưởng huy động cải thiện. Tuy nhiên, LDR tính theo cách thông thường ở mức khoảng 102%, phản ánh tốc độ tăng tín dụng nhanh hơn huy động.

Ngân hàng cũng đưa ra các giải pháp để tăng huy động trong nửa cuối năm gồm: tăng CASA và tiền gửi ngoại tệ; phát hành chứng chỉ tiền gửi nếu cần; mở rộng nguồn vốn trung dài hạn qua trái phiếu và các công cụ tài chính; điều chỉnh lãi suất huy động linh hoạt theo nhu cầu vốn.

Ngân hàng cũng dự kiến phát hành trái phiếu cấp 2 tối đa 10.000 tỷ đồng, xem xét phát hành trái phiếu USD trong các tháng tới.

Hiện chứng chỉ tiền gửi kỳ hạn 6 tháng của Vietcombank có lãi suất khoảng 7,5%, tăng khoảng 50 điểm cơ bản so với tháng 4-5, nhưng vẫn thấp hơn khoảng 100-150 điểm cơ bản so với nhiều ngân hàng khác.

Nhận định về lãi suất huy động, Ban lãnh đạo Vietcombank cho rằng mặt bằng lãi suất khó giảm trong nửa cuối năm do ba yếu tố.

Thứ nhất, nhu cầu tín dụng cao để tài trợ hạ tầng và đầu tư công; thứ hai do huy động tăng chậm hơn tín dụng và cuối cùng là do LDR toàn hệ thống vẫn cao, khoảng 102,4% vào cuối tháng 7. Do đó, dù thanh khoản liên ngân hàng có thể ổn định hơn, lãi suất huy động thị trường 1 vẫn sẽ chịu áp lực cạnh tranh.