5 ngân hàng được dự báo lợi nhuận tăng trên 20% trong quý I

Trong báo cáo dự báo quý I mới công bố, Chứng khoán Vietcombank (VCBS) dự báo kết quả kinh doanh ngành ngân hàng sẽ tăng trưởng chậm lại do áp lực chi phí vốn lên biên lãi thuần (NIM) vẫn hiện hữu, trong khi đó room tín dụng bị hạn chế đặc biệt là tín dụng kinh doanh bất động sản - vốn là động lực của nhiều ngân hàng.

Trong đó, tốc độ tăng trưởng dự kiến giảm sút ở nhóm ngân hàng tư nhân, còn nhóm ngân hàng quốc doanh khả quan hơn nhờ lợi thế chi phí vốn thấp cùng nền lợi nhuận 2025 ở mức thấp.

Các chuyên gia VCBS dự báo 7 ngân hàng sẽ có mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế đạt hai chữ số trong quý I. Ba ngân hàng có mức tăng trưởng thấp hơn gồm ACB (ước tăng 8%); VIB (ước tăng 5%) và Techcombank (ước tăng 2%).

Hai Big4 được dự báo lợi nhuận tăng trưởng mạnh

VietinBank được dự báo là ngân hàng có mức tăng trưởng cao nhất 29% với lãi trước thuế đạt 8.789 tỷ đồng. Tính trong cả năm, lợi nhuận trước thuế của ngân hàng ước đạt 49.911 tỷ đồng, tăng 15% so với năm trước.

Tại VietinBank, tăng trưởng tín dụng được kỳ vọng tương đương mức trung bình ngành và dự kiến NIM của ngân hàng sẽ bắt đầu đà phục hồi từ nửa sau năm 2026 với động lực đến từ cả chiều huy động và cho vay, đạt 2,7% cho cả năm 2026. Dự kiến ngân hàng sẽ hoàn tất thương vụ chuyển nhượng dự ánVietinBank Tower trong nửa đầu năm.

"Triển vọng chuyển nhượng thành công dự án VietinBank Tower trong H1.2026 với lợi nhuận ước tính có thể đạt 5.000 tỷ đồng", báo cáo viết.

Cùng với đó, VCBS dự báo chất lượng tài sản của VietinBank sẽ được kiểm soát tốt, với xu hướng tiếp tục giảm tỷ trọng trích lập trong 2026-2028. Hoạt động thu hồi nợ tích cực với 1 số khoản quy mô lớn có thể sẽ thu được dứt điểm trong 2026.

Trong khi đó, một Big4 khác là BIDV được dự báo tăng trưởng lợi nhuận 26% trong quý I và 15% cho cả năm 2026 (43.435 tỷ đồng). Các chuyên gia kỳ vọng tăng trưởng tín dụng đạt 16,1% cho năm 2026 với động lực chủ yếu đến từ mảng bán lẻ và SME. 

"Chúng tôi cũng kỳ vọng BIDV tăng trưởng thu nhập bất thường từ thu hồi nợ xấu, theo đó thu nhập khác dự báo tăng 30% đạt trên 10.000 tỷ đồng", VCBS cho hay.

BIDV cũng dự kiến tiếp tục tăng vốn điều lệ thông qua chi trả cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ trên 30% trong năm 2026.

Ưu thế của nhóm tham gia tái cơ cấu 

Một trong những nhóm được kỳ vọng có kết quả kinh doanh tích cực là các ngân hàng tham gia tái cơ cấu, nhận chuyển nhượng các tổ chức tín dụng yếu kém như HDBank, VPBank và MB. Mức tăng trưởng lợi nhuận được VCBS dự báo cho các ngân hàng này lần lượt là 28%, 22% và 15% so với năm trước.

Đây là nhóm lợi thế tăng trưởng tín dụng cao hơn so với trung bình ngành nhờ nhận chuyển giao bắt buộc. MB là ngân hàng được dự báo sẽ có mức tăng tín dụng cao nhất ngành đạt 35% trong 2026, NIM đi ngang ở mức 3,9%, thu nhập từ phí dịch vụ khả quan, chất lượng tài sản cải thiện.

Với HDBank, ngoài ưu thế về tăng tín dụng, ngân hàng được kỳ vọng sẽ cóNIM cải thiện trong năm 2026 nhờ đẩy mạnh cho vay bán lẻ với lợi suất cao hơn và sự gia tăng đóng góp của công ty tài chính tiêu dùng HD Saison.Thu nhập ngoài lãi tiếp tục là động lực dẫn dắt tăng trưởng lợi nhuận trong năm 2026.

Ngoài ra, việc HDBS tham gia vào thị trường tài sản mã hóa được kỳ vọng giúp mở rộng dịch vụ của ngân hàng và kế hoạch IPO HDBS trong năm 2026 giúp ngân hàng gia tăng bộ đếm vốn.

Còn tại VPBank, tăng trưởng tín dụng dự báo đạt 34,7% trong cả năm nhờ sự hồi phục của mảng cho vay mua nhà, tín dụng tiêu dùng và cho vay ký quỹ. Lợi nhuận duy trì đà tăng trưởng khả quan nhờ các mảng kinh doanh tăng trưởng khả quan (trong đó có FE Credit) và NIM được kỳ vọng cải thiện nhanh hơn so với mặt bằng chung.

Ngoài các gương mặt được nhắc đến ở trên, MSB cũng là một trong những ngân hàng được dự báo tăng trưởng lợi nhuận quý I đạt 20%, cả năm đạt 22%. Các chuyên gia dự báo tăng trưởng tín dụng tại MSB đạt 16,9% trong năm 2026 với chất lượng tài sản cải thiện (tỷ lệ nợ xấu dưới 2%) nhờ thu hồi một khoản nợ tồn đọng lớn.

Ngân hàng cũng dự kiến sẽ hoàn tất việc chuyển nhượng một phần hoặc toàn bộ số vốn góp tại TNEX Finance và góp vốn mua công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ nhằm đa dạng hệ sinh thái.

Sacombank xử lý được nhiều khoản nợ lớn trong năm 2026

Với Sacombank, ngân hàng được đánh giá là có nhiều biến động về cơ cấu cổ đông cũng như hoạt động trong thời gian gần đây được kỳ vọng sẽ có điểm rơi lợi nhuận trong năm 2026 nhờ xử lý thành công một số khoản nợ lớn.

Có thể kể đến các khoản nợ bao gồm: đấu giá 32,5% cổ phiếu tại VAMC, phương án đang được trình lên NHNN chờ phê duyệt và triển vọng thực hiện từ giữa 2026; xử lý dứt điểm khoản nợ của Bamboo Airways với dư nợ 3-4.000 tỷ đồng và ghi nhận lợi nhuận vào thu nhập bất thường, dự kiến trong nửa sau 2026.

Ba ngân hàng dự báo tăng trưởng lợi nhuận dưới 10%

ACB, VIB và Techcombank là nhóm có tăng trưởng lợi nhuận dự báo thấp nhất đều dưới 10%.

Tại ACB, tăng trưởng tín dụng ước tính đạt 16,1% cho năm 2026 với động lực đến từ nhóm khách hàng cá nhân và SME. Các chuyên gia cho rằng NIM của ACB bắt đầu hồi phục từ năm 2026 nhờ: Còn dư địa để gia tăng cho vay kỳ hạn trung dài hạn; Tái cơ cấu danh mục và hướng đến những sản phẩm có tỷ suất sinh lời cao hơn; CASA đến từ mảng FDI và khách hàng lớn tăng trưởng nhanh. 

Bên cạnh đó, bộ đệm dự phòng của ngân hàng tăng mạnh vào thời điểm cuối năm 2025 tạo dư địa cải thiện khả năng sinh lời trong năm 2026 nếu hoạt động thu hồi/xử lý được đẩy mạnh.

VIB được kỳ vọng tăng trưởng tín dụng ở mức tương đương trung bình ngành với động lực chủ yếu vẫn đến từ nhóm KHCN nhờ thúc đẩy cho vay mua nhà, mua ô tô và thẻ tín chấp.

Động lực hỗ trợ lợi nhuận của ngân hàng đến từ việc gia tăng tỷ lệ cho vay trung dài hạn với mặt bằng lãi suất cho vay cao hơn; Nhiều khoản cho vay mua nhà được điều chỉnh về mặt bằng lãi suất cao hơn sau khi hết thời gian ưu đãi.

Ngoài ra, thu nhập ngoài lãi tăng trưởng khả quan nhờ doanh thu từ bảo hiểm hồi phục và thu từ phí, thẻ, thu từ xử lý nợ xấu.

Với Techcombank, tăng trưởng tín dụng năm 2026 ước tính đạt 15,5% với động lực từ mảng cho vay mua nhà và cho vay ký quỹ. NIM cải thiện kể từ nửa cuối 2026 nhờ CASA tiếp tục duy trì ở mức cao, việc tăng tỷ trọng các khoản cho vay có lợi suất sinh lời cao như cho vay thế chấp và cho vay ký quỹ đồng thời tăng cường thu hồi lãi. 

Ngân hàng cũng đang đẩy mạnh việc đa dạng hóa nguồn thu ngoài lãi qua việc thành lập TCLife, góp vốn thành lập MDP và tham gia thj trường tài sản số và vàng, hoạt động môi giới thông qua TCX.