HSC: Vietcombank dự kiến thu lãi hơn 2.300 tỷ đồng từ thoái vốn

Theo ước tính của HSC, nếu thực hiện thoái vốn thành công tại 5 tổ chức tín dụng theo kế hoạch thì Vietcombank ước tính thu về 2.345 tỷ đồng lợi nhuận. Đây là yếu tố tiềm tàng thúc đẩy lợi nhuận của ngân hàng trong năm 2018.

vietcombank du kien thu lai hon 2300 ty dong tu thoai von

Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank)

Mới đây Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) cho hay dự kiến sẽ thoái toàn bộ vốn tại 5 tổ chức tín dụng là Saigonbank, Công ty Tài Chính Xi Măng (CFC), OCB trong năm 2017 và MBBank, Eximbank vào đầu năm 2018.

Hiện nay, Vietcombank đã lên kế hoạch bán đấu giá công khai cổ phần tại Saigonbank và CFC vào ngày 20/11 tới đây. Phương thức chuyển nhượng cổ phần tại các tổ chức còn lại là OCB, MBBank, Eximbank vẫn chưa được xác định.

Bảng tổng hợp ước tính mức lợi nhuận từ thoái vốn của Vietcombank (Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo của HSC)

Dựa vào giá cổ phiếu trên thị trường và giá khởi điểm đấu giá, Công ty Chứng khoán TP HCM (HSC) ước tính sơ bộ tổng lợi nhuận từ thoái vốn ước tính khoảng 2.300 tỷ đồng trong hai năm tới. Trong đó, Vietcombank có thể ghi nhận 146 tỷ đồng lợi nhuận trong năm 2017 và 2.200 tỷ đồng trong năm 2018 từ thoái vốn nếu các thương vụ đều được thực hiện thành công.

Tuy nhiên, HSC cũng nhận định việc thoái vốn tại MBBank sẽ cần nhiều thời gian do giá trị sở hữu của Vietcombank tại tổ chức này lớn (6,79%) và room ngoại của cổ phiếu này đã đầy.

Như vậy, lợi nhuận từ thoái vốn sẽ thúc đẩy đáng kể lợi nhuận của Vietcombank. Cụ thể, các khoản lợi nhuận tiềm năng này sẽ làm tăng thêm 1,3% dự báo lợi nhuận năm 2017 và 16,9% dự báo lợi nhuận năm 2018 của HSC.

Năm 2017, HSC ước tính lợi nhuận tăng trưởng 28% và đạt 10.913 tỷ đồng, không bao gồm khoản 146 tỷ đồng từ thoái vốn. Tỷ lệ lãi cận biên (NIM) tăng ổn định ở mức 2,78% nhờ cho vay bán lẻ tăng mạnh 40 -50%. Chi phí dự phòng của ngân hàng giảm 6,2% với 6.012 tỷ đồng nhờ chất lượng cho vay được cải thiện và không còn gánh nặng trái phiếu VAMC.

Năm 2018, lợi nhuận trước thuế dự kiến của Vietcombank đạt 13.039 tỷ đồng, tăng 19,5% chưa kể khoản lãi 2.200 tỷ đồng từ thoái vốn. Tỷ lệ NIM ở mức 2,82%, chi phí dự phòng gần như không đổi.