HAGL xuất khẩu trái cây qua Trung Quốc, bán chanh dây biên lợi nhuận gộp tới 40%

VCSC: HAGL có khả năng cung cấp trái cây cho Bách Hóa Xanh, kỳ vọng từ thị trường Trung Quốc (Ảnh: Internet)

Công ty cổ phần Chứng khoán Bản Việt (VCSC) vừa có báo cáo về CTCP Hoàng Anh Gia Lai (Mã: HAG) sau chuyến đi thăm vườn cây ăn trái tại tỉnh Gia Lai, Lào và Campuchia.

Đưa ra lý do HAGL trồng trái cây, VCSC lý giải đối mặt với số nợ lớn trong khi dòng tiền yếu do đã đầu tư mạnh vào cao su và cọ dầu khiến HAGL phải tìm hướng kinh doanh mới mà có thể tận dụng cơ sở hạ tầng nông nghiệp sẵn có nhưng tạo ra dòng tiền nhanh hơn, trong khi cao su và cọ dầu cần nhiều năm mới có thể thu hoạch. Cây ăn trái hợp với các tiêu chí này, đặc biệt là chanh dây vốn chỉ cần 6 tháng từ khi gieo trồng đến khi thu hoạch.

VCSC cho biết hiện sản phẩm đầu ra của HAGL đang được xuất khẩu sang Trung Quốc. Đối với thị trường trong nước, HAGL đang làm việc với CTCP Đầu tư Thế giới Di động (mã: MWG) để cung cấp trái cây cho chuỗi siêu thị Bách Hóa XANH. Việc hợp tác của HAG và MWG, nếu thành hiện thực sẽ có lợi cho cả hai bên.

VCSC cho hay MWG đã đến thăm vườn cây ăn trái của HAGL. Việc hợp tác sẽ giúp HAGL xác lập sự hiện diện ở thị trường trong nước. Mặt khác, hợp tác này sẽ hỗ trợ MWG trong việc đẩy nhanh tốc độ mở rộng chuỗi Bách Hóa XANH vì một trong những thách thức lớn nhất đối với chuỗi này là tìm được nguồn cung rau quả với số lượng lớn và ổn định.

Tính đến ngày 18/5, HAGL đã trồng 18.686 ha cây ăn trái, tập trung vào trái cây nhiệt đới. Trong đó có 17 loại cây ăn trái, nổi bật là xoài (3.983 ha), thanh long (2.988 ha), chuối (2.826 ha) và chanh dây (1.483 ha).

Về mặt phân bổ địa lý, vườn trái cây của HAGL được trồng tại Việt Nam (2.111 ha), Lào (8.731ha) và Campuchia (7.845 ha). HAGL dự kiến đến cuối năm 2017 sẽ tăng tổng diện tích cây ăn trái lên 20.800 ha. Công ty cho biết việc trồng nhiều loại trái cây khác nhau sẽ giúp giảm rủi ro liên quan đến sự thay đổi về nhu cầu của thị trường cũng như bệnh dịch.

Tập đoàn cho biết giá vốn hàng bán đối với chanh dây là 12.000 - 13.000 đồng/kg, trong khi giá bán trung bình vào khoảng 20.000 đồng/kg. Như vậy, biên lợi nhuận gộp vào khoảng 35% - 40%. Dù chưa có cấu trúc chi phí của các loại trái khác nhưng HAG kỳ vọng biên lợi nhuận sẽ xấp xỉ hoặc thậm chí cao hơn so với chanh dây.

HAGL lý giải biên lợi nhuận từ trái cây cao, đầu tiên là nhờ quy mô lớn, cho phép HAG bỏ qua nhiều khâu trung gian và bán trực tiếp cho các nhà phân phối lớn cũng như các chợ đầu mối ở Trung Quốc.

Thứ 2 là giá bán cao hơn so với giá của nông dân trong nước nhờ khả năng cung cấp sản lượng lớn, ổn định, chất lượng đồng đều, nguồn gốc rõ ràng (đến từ cùng 1 nhà sản xuất thay vì thu gom từ nhiều nông dân).

Thứ 3 là khoảng cách cũng như thời gian mang sản phẩm đến thị trường ngắn, cho phép vận chuyển hiệu quả hơn và bảo quản trái cây tốt hơn.

Cuối cùng là năng suất cao nhờ khí hậu phù hợp, kỹ thuật canh tác tốt nhờ có đất tập trung, nằm gần các sông lớn, hệ thống tưới nhỏ giọt, và tư vấn của các chuyên gia nông nghiệp.

Về lựa chọn thị trường xuất khẩu Trung Quốc, VCSC cho biết vị trí các vườn cây HAG nằm gần Trung Quốc cùng việc tiêu thụ trái cây tại Trung Quốc đang tăng tốt nhờ tầng lớp trung lưu đang phát triển mạnh. Bên cạnh đó, khí hậu nhiệt đới của Việt Nam, Lào, và Campuchia có thể trồng các loại trái cây mà Trung Quốc không có thế mạnh.

Năm 2017, lãi gộp từ chanh dây của HNG dự kiến gấp 3,5 lần mảng bò thịt Năm 2017, HNG sẽ tiếp tục chăm sóc các vườn cây cao su, cọ dầu và trồng mới một số loại cây ăn quả khác trên ...

Kế hoạch lãi trước thuế 552 tỷ đồng, HAGL kỳ vọng lợi nhuận lớn nhất từ dự án Myanmar HAGL cũng cho biết đang tiến hành các thủ tục chuyển nhượng dự án thủy điện Nậm Kông 2 và tìm kiếm đối tác để ...