Công cụ chuyển giao (Delivery Instrument) là gì? Đặc điểm

Ảnh minh họa. Nguồn: Finserve Markets.

Công cụ chuyển giao

Khái niệm

Công cụ chuyển giao tiếng Anh là Delivery Instrument.

Công cụ chuyển giao là một tài liệu được trao cho chủ sở hữu của một hợp đồng tương lai có thể được trao đổi cho hàng hóa cơ bản khi hợp đồng tương lai đó hết hạn. Nó thường có thể ở dạng biên lai vận chuyển hoặc biên lai từ kho chứa hàng hóa. Nó sẽ chỉ định loại và số lượng của hàng hóa được chỉ định.

Công cụ chuyển giao có thể chuyển nhượng, có nghĩa là chúng có thể được bàn giao cho chủ sở hữu mới khi chủ sở hữu bán hoặc chuyển giao quyền sở hữu hàng hóa.

Đặc điểm của Công cụ chuyển giao

Công cụ chuyển giao cho phép các nhà đầu cơ tham gia vào giao dịch tương lai mà không phải trực tiếp xử lí các hàng hóa được giao dịch. Mặc dù một số hợp đồng tương lai dẫn đến việc giao hàng hóa thực tế cho chủ hợp đồng, nhưng nhiều hợp đồng thì không. Khi một người mua một hợp đồng tương lai cho một mặt hàng mà người đó không có ý định nhận được thì người đó được coi là một nhà đầu cơ.

Nhà đầu cơ sử dụng hợp đồng tương lai làm phương tiện đầu tư nhưng không có ý định nhận hàng. Thay vào đó, họ có kế hoạch bán hàng hóa để kiếm lợi nhuận khi giá hàng hóa tăng trong tương lai. 

Nhà đầu cơ có thể làm điều này bằng cách chuyển nhượng công cụ chuyển giao cho người mua mới. Điều này làm cho các hợp đồng tương lai trở nên đơn giản hơn nhiều, vì thay vì cần vận chuyển. Ví dụ, để chuyển 500 kg lúa mì hoặc 1000 gallon dầu cho người mua mới, thương nhân có thể chỉ cần chuyển công cụ chuyển giao cho người mua mới. 

Trong khi đó, hàng hóa sẽ vẫn ở bất cứ nơi nào nó được đặt cho đến khi người mua nó có ý định thực sự lấy hàng hóa. Ví dụ, một lô hàng 500 kg lúa mì có thể giao dịch 4 hoặc 5 lần thông qua các nhà đầu cơ trước khi một công ty ngũ cốc mua nó và lúa mì được giao đến nhà máy.

Công cụ chuyển giao trong trường hợp không đầu cơ

Một doanh nghiệp tham gia vào giao dịch tương lai với ý định nhận hàng hóa thực tế được gọi là phòng ngừa rủi ro. Các công ty có thể tham gia phòng ngừa rủi ro để tiết kiệm tiền cho nguyên liệu thô trong tương lai.

Ví dụ, một nhà máy sản xuất có thể thấy rằng giá thép hiện đang thấp. Họ biết rằng họ cần 100 tấn thép mỗi tháng để hoàn thành đơn đặt hàng của mình, vì vậy họ quyết định mua 500 tấn thép với giá thấp hiện tại, sẽ được giao trong ba tháng. Bằng cách mua rất nhiều thép trong khi giá thấp, công ty có thể cải thiện tỉ suất lợi nhuận.

Để làm điều này, công ty mua một hợp đồng tương lai thông qua một nhà môi giới. Nhà môi giới sẽ cung cấp cho công ty một Công cụ chuyển giao cho 500 tấn thép sẽ được giao trong ba tháng. Giá thép có thể tăng trong ba tháng sau, nhưng công ty đã khóa giá thấp trước đó. Khi hết hạn hợp đồng, công ty sẽ đổi dụng cụ giao hàng lấy 500 tấn thép.

(Theo Investopedia)