Cần cú hích lớn để M&A năm 2017 vượt mốc 5 tỷ USD

Sáng ngày 20/7, họp báo diễn ra M&A Việt Nam 2017 với chủ đề “ Tìm bước đột phá”.

Họp báo M&A Việt Nam Forum 2017 sáng ngày 20/7 tại Hà Nội. (Ảnh: Diệp Bình).

Giá trị M&A trong năm 2017 khó vượt qua mức 5 tỷ USD

Theo thông tin đưa ra từ nhóm nghiên cứu của diễn đàn M&A Việt Nam, trong giai đoạn 2014 – 2018, thị trường M&A Việt Nam bắt đầu bước vào làn sóng thứ hai với tổng giá trí M&A dự báo lên đến 20 tỷ USD. Đây là kết quả của cổ phần hoá các doanh nghiệp nhà nước, sữ trỗi dẫy của các công ty tư nhân, sự hội nhập quốc tế và sự quan tâm của các dòng vốn ngoại.

Năm 2015, giá trị M&A cán mốc kỷ lục trong 10 năm với 5,2 tỷ USD. Năm 2016 theo thống kê của IMAA, giá trị các thương vụ M&A tiếp tục tăng cao đạt 5,8 tỷ USD, tăng 11,92% so với năm trước.

Lĩnh vực sôi động nhất trong hoạt động M&A 2016 là ngành bán kẻ, sản xuất hàng tiêu dùng. Số lượng thương vụ tập trung nhiều nhất trong các ngành: công nghiệp nguyên vật liệu và sản xuất hàng tiêu dùng, chiếm khoảng 53% số thương vụ M&A.

(Nguồn: Tài liệu M&A Việt Nam Forum 2017).

Điểm sáng M&A năm 2016 đến từ các thương vụ lớn trong ngành bán lẻ như nhà đầu tư Thái Lan mua lại Big C, Metro và thoái vốn nhà nước mà điển hình là SCIC thoái vốn Vinamilk để bán cho Tập đoàn Thái Lan F&N.

Các thương vụ lớn tập trung chủ yếu vào giai đoạn nửa đầu năm 2016, từ cuối năm 2016 đến nay, hoạt động M&A có dấu hiệu chậm lại và ít các thương vụ quy mô lớn.

Trong quý I/2017, tổng giá trị các thương vụ M&A tại Việt Nam đạt 1,1 tỷ USD, chỉ bằng 75,6% mức bình quân quý của năm 2016. Theo đánh giá của MAF, hoạt động M&A cũng gặp phải không ít khó khăn và nếu không có gì đột phá thì giá trị M&A trong năm 2017 sẽ không dễ gì vượt qua con số 5 tỷ USD.

Tăng trưởng M&A Việt Nam ở mức trung bình của khu vực

Mặc dù tăng trưởng của thị trường M&A tại Việt Nam là đáng ghi nhận. Tuy nhiên vẫn ở mức trung bình trong khu vực Đông Nam Á.

Tổng giá trị M&A năm 2017 của thị trường Singapore đạt 62,3 tỷ USD, vượt xa so với mức 11 -16 tỷ USD của các nước Indonesia, Thái Lan và Malaysia. Thị trường Việt Nam có quy mô bằng khoảng 86% so với thị trường Philipines với giá trị M&A năm 2016 đạt 6,75 tỷ USD.

(Nguồn: Tài liệu M&A Việt Nam Forum 2017).

Xét về quy mô thương vụ, Việt Nam vẫn chủ yếu là các giao dịch nhỏ với quy mô 3- 4 triệu USD (tương đương 60 -80 tỷ đồng). Các giao dịch nhỏ chiếm 64,2% về giá trị và chiếm trên 90% về số lượng thương vụ.

(Nguồn: Tài liệu M&A Việt Nam Forum 2017).

Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục đóng vai trò quan trọng với các thương vụ quy mô lớn từ 20 – 100 triệu USD. Trong những năm qua đã xuất hiện những thương vụ chuyển nhượng những công ty hoặc hệ thống có tài sản lớn, quy mô trên 1 tỷ USD tại thị trường Việt Nam.

Nhà đầu tư ngoại là yếu tố thúc đẩy làn sóng M&A Việt Nam

Trong thời gian qua, làn sóng tiếp cận thị trường của các nước như Thái Lan, Singapore, Nhật Bản, Hàn Quốc đã thúc đẩy hoạt động M&A tại Việt Nam. Đây là cũng là những người mua chủ yếu trong các thương vụ M&A tại Việt Nam năm 2016.

Trong khi Nhật Bản tham gia đầu tư chiến lược vào các công ty hàng không, xăng dầu, dược phẩm thì Singapore nổi lên với các thương vụ bất động sản thương mại. Thái Lan lại tập trung vào mảng bán lẻ và vật liệu hoá chất với mục tiêu mở rộng thị trường. Hàn Quốc thực hiện một số thương vụ trong lĩnh vực thực phẩm và tài chính – ngân hàng.