Backlog của PVS có thể đạt gần 6,4 tỷ USD

Tổng công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (Mã: PVS) mới đây đã nhận được Thư thỏa thuận giới hạn (LLOA) của ba hợp đồng đầu tiên thuộc dự án Lô B (tổng giá trị EPCI#1, 2, 3 là 1,2 tỷ USD).

Theo Chứng khoán Vietcap, PVS đang tham gia đấu thầu hợp đồng thứ 4 của dự án Lô B (đường ống dẫn khí ngoài khơi trị giá 400 triệu USD) và hợp đồng cho thuê FSO. Công ty kỳ vọng sẽ nhận được quyết định đầu tư cuối cùng (FID) cho dự án lô B vào đầu quý II.

Công ty còn tham gia đấu thầu một số hợp đồng M&C điện gió ngoài khơi và kỳ vọng sẽ giành được 1-2 hợp đồng trong thời gian tới, với giá trị mỗi hợp đồng ước tính 300-500 triệu USD.

Trong năm 2023, PVS đã hoàn thành việc chế tạo 2 Trạm biến áp dự án điện gió ngoài khơi Hải Long 2 & 3 cho khách hàng tại Đài Loan (Trung Quốc) và dự kiến sẽ bàn giao sản phẩm ngay trong quý đầu năm nay.

Công ty đã ký mới các hợp đồng và được trao thầu khoảng 1,5 tỷ USD cho các dự án điện gió ngoài khơi tại Đài Loan và châu Âu, đảm bảo việc làm đến năm 2027.

Với các dự phóng về hợp đồng, Chứng khoán Vietcap ước tính giá trị backlog mảng xây lắp của PVS trong giai đoạn 2024-2028 có thể đạt 5,9 tỷ USD, hoặc xa hơn là giai đoạn 2024-2030 có thể lên đến 6,4 tỷ USD. 

Dự phóng giá trị backlog 6,4 tỷ USD chủ yếu đến từ các dự án lô B (đóng góp 48%) và các hợp đồng trang trại điện gió ngoài khơi (đóng góp 41%). 

Về chỉ tiêu kinh doanh, Vietcap dự báo doanh thu PVS năm 2024 có thể vượt mức 28.000 tỷ đồng, tăng trưởng 45% do được thúc đẩy bởi backlog gần gấp đôi so với cùng kỳ và mức tăng trưởng trong tất cả các mảng.

Trong đó, riêng mảng cơ khó và xây dựng (M&E) sẽ đóng góp lớn nhất chiếm 18.869 tỷ đồng, tăng 69% khi bổ sung nguồn thu từ các dự án mới như Lô B, Lạc Đà Vàng, Sư tử trắng, Fengmiao, Gallaf 3 và dự án trang trại điện gió ngoài khơi. 

Chuyên gia từ Vietcap cũng nâng giả định biên lợi nhuận gộp mảng xây lắp cơ khí & công trình biển lên 3,5% trong năm 2024 (so với mức 1,4% của năm 2023) và dự kiến đạt tới 4,7% trong giai đoạn 2025 - 2028. 

Nhóm phân tích theo đó dự báo lãi ròng của PVS sẽ tăng 27% trong năm nay lên gần 1.100 tỷ đồng. Kết quả này chủ yếu do dự phóng doanh thu mảng cơ khí & xây dựng sẽ tăng 69% nhờ sự phục hồi của hoạt động thăm dò và khai thác trong nước, đóng góp từ các dự án điện gió mới ngoài khơi và giả định biên lợi nhuận gộp cao hơn.